股指

邏輯：周三A股三大指數漲跌不一，截至收盤，上證指數漲0.08%，深證成指跌0.24%，創業板指跌0.91%。成交額連續十六日過萬億，北向資金全天凈流出超28億元。板塊方面，光伏、稀土永磁、煤炭等板塊高度活躍，而食品加工板塊、鴻蒙概念走弱。國家統計局報道關于2021年7月金融統計數據，其中要點如下：1、廣義貨幣增長8.3%，狹義貨幣增長4.9%；2、7月份人民幣貸款增加1.08萬億元，外幣貸款減少29億美元；3、7月份人民幣存款減少1.13萬億元，外幣存款減少230億美元；4、7月份銀行間人民幣市場同業拆借月加權平均利率和質押式債券回購月加權平均利率均為2.08%。海外消息，當地時間周二，美國參議院先后通過近萬億美元基建法案和3.5萬億美元的預算計劃。整體來看，國內市場整體呈現中性偏好；通過比對熱度、資金流向以及持倉量，當前市場資金仍然偏好于高景氣的板塊，因此投資IC的風險小于IF和IH的風險。

趨勢觀點：建議IF和IH以觀望為主；IC主連當前突破前期新高，但持倉量有所下降，建議逢低做多，需設置止損保護。

原油

邏輯：周三國內原油主連止跌且強勢反彈，漲幅3.71%，主要驅動因素是由于API庫存持續下跌。周三亞盤時段國際原油先跌后漲，整體波幅0.9元/桶左右。WTI盤中最高到達68.79美元/桶；布倫特盤中最高到達71.18美元/桶。從持倉方面來看，周三國內SC2109持倉2.6萬手左右，減倉0.2萬手左右。從供應端來看，OPEC+達成增產協議對市場的實際供給量影響較小，當前供給的不確定因素主要是與伊朗相關。從需求端來看，美國燃料需求預期向好抵消了部分由于變種毒株引起的利空因素。但若海內外疫情仍得不到有效控制，燃料需求前景恐將看跌。短期來看，本周還需關注8月EIA原油庫存數據。預計原油短期內將維持寬幅震蕩運行，關注下方414附近支撐。

趨勢觀點：建議以觀望為主。

菜油

邏輯：周三鄭盤菜油主力2109收盤10551元/噸，漲391元/噸，幅度3.85%。周三中午在MPOB的數據利多的情況下，菜油終于被推動了，上漲幅度明顯。此外，ICE油菜籽連續兩日下跌。現貨方面，國內菜油市場當前處于消費淡季，但有關數據顯示近日沿海菜籽油廠全部開機，工廠挺價意愿明顯，供應量將呈現增加趨勢。從持倉方面來看，周三OI2109持倉5.7萬手左右，當日減倉約0.6萬手左右，已連續6天減倉，移倉換月正逐步進行，中長線持倉可擇機移倉至OI2201。短期內，若要進一步上漲，需關注本周四晚間美國農業部將發布的8月USDA供需報告。?

趨勢觀點：若已持有多單，建議繼續持有，注意設置止損保護；若無多單，建議不要盲目追多。

滬鋁

邏輯：周三，滬鋁沖高后小幅回落，主力合約AL2109收盤價20110元/噸，較前一交易日上漲250元/噸，漲幅1.26%。美國參議院先后通過近萬億美元基建法案、3.5億美元預算計劃，盡管該法案尚有待眾議院審議通過，但對有色金屬仍有提振作用。全國用電荒仍在持續，鋁業受限電影響相對較大，鋁市淡季去庫，供應持續偏緊的基本面對鋁價有較強支撐。預計滬鋁仍將繼續維持震蕩偏強運行。

趨勢觀點：建議觀望為主或輕倉回調做多。?

棕櫚油

邏輯：周三中午12:30，馬來西亞棕櫚油局（MPOB）公布月度報告，數據顯示7月馬來西亞棕櫚油產量、庫存均低于預期，出口高于預期。此前機構普遍預測馬來西亞棕櫚油庫存將增至164萬噸，MPOB月報公布為149萬噸，遠低于預期。受此消息影響，午后棕櫚油大幅沖高，收出大陽線，主力合約P2109收盤價8994元/噸，大幅刷新前高，漲幅5.09%。自6月底以來，馬來西亞日新增確診病例呈上升趨勢，目前仍看不到出現拐點的跡象，疫情導致勞動力短缺，從而使得棕櫚油產量持續不及市場預期，對供給的擔憂仍是棕櫚油價格上漲的最主要基本面原因。持倉方面，綜合P2109和P2201來看，空頭進場仍較為積極，追高或需謹慎。總體來講，棕櫚油周三強勢創出新高，在基本面支撐下，預計短期仍將保持高位震蕩偏強運行，關注周五凌晨USDA報告對整個油脂的影響。

趨勢觀點：建議觀望為主或輕倉回調做多。?

甲醇

邏輯：周三，甲醇震蕩走強，主力合約MA2109收盤價2665元/噸，較前一交易日上漲54元/噸，漲幅2.07%。現貨方面報價相對穩定，部分地區小幅上漲。目前甲醇整體供需保持穩定，甲醇裝置及下游裝置檢修基本與預期相符。港口方面，受疫情管控影響，近期到港貨源偏少，但預計8月下旬到港貨源將增多，有一定累庫壓力。發改委消息稱近日全國煤炭產量明顯增加，需求持續回落，夏季用煤高峰期接近尾聲，煤炭需求總體呈持續回落態勢，關注后期煤炭供需形勢是否好轉，從而影響甲醇成本端支撐。預計今日MA2201持倉量將超過MA2109，甲醇將完成主力合約更替，中長線持倉可擇機移倉至MA2201。預計短期甲醇震蕩偏強。

趨勢觀點：建議觀望為主或輕倉回調做多。?

劉超 期貨投資咨詢號：Z0013145

孫冰 期貨投資咨詢號：Z0016102