股指

邏輯：周一A股三大指數漲跌不一，截至收盤，上證指數漲0.03%，深證成指跌0.71%，創業板指跌1.31%。成交額連續20日過萬億，北向資金凈流凈流入超62億元，尾盤（最后10分鐘）流入超30億元。板塊方面，醫美、燃氣水務等多板塊活躍，而儲能、國防軍工、有色板塊等板塊走弱。從盤面來看，個股漲多跌少，指數波幅不大。從期貨升貼水來看，周一三大指數期貨貼水且繼續收窄，其中滬深300當月合約貼水（-6.86）,前值（-12.58）；中證500當月合約貼水（-7.09）,前值（-8.89）；上證50當月合約貼水（-1.82）,前值（-5.64）。人民銀行在2021年8月16日開展6000億元MLF操作（含對8月17日MLF到期的續做）和100億元逆回購操作，中標利率保持不變（2.95%），主要是為了充分滿足金融機構流動性需求，保持流動性合理充裕。此外，商務部報道， 2021年1―7月，全國實際使用外資6721.9億元人民幣，同比增長25.5%(折合1007.4億美元，同比增長30.9%；不含銀行、證券、保險領域)，較2019年同期增長26.1%?？偟膩砜?，國內市場整體呈現中性；通過比對熱度、資金流向以及持倉量，當前市場資金仍然偏好于高景氣的板塊，因此投資IC的風險小于IF和IH的風險。

趨勢觀點：建議IF和IH以觀望為主；IC主連回調，持倉量繼續下降，建議逢低做多。

原油

邏輯：周一國內原油2019合約繼續下跌，跌幅1.74%。從持倉量來看，目前原油期貨大部分持倉已從2109合約轉到2201合約，截止周一，原油2201合約持倉約為3.5萬，日增約為0.3萬。周一亞盤時段國際原油呈現小幅下跌。據國家統計局報道，7月份，進口原油4124萬噸，同比下降19.6%；1—7月份，進口原油30183萬噸，同比下降5.6%。從供需角度來看，當前原油需求端支撐力度受阻，供給卻呈現小幅增長的勢態，若原油消費在未來一段時間仍得不到有效改善，原油走弱概率將增大。預計原油短期內將維持寬幅震蕩運行，關注下方414附近支撐。

趨勢觀點：建議以觀望為主或日內輕倉短空。

菜油

邏輯：周一鄭盤菜油2201收盤10702元/噸，上漲109元/噸，漲幅1.03%。周一油脂整體呈現震蕩上行趨勢，菜油期貨價格從高位回落，但是最終仍然收漲，且現貨價格也有不同程度的上調。湖北地區進口四級菜油價格在11000-11100元/噸，江蘇地區進口四級菜油價格在10700-10800元/噸，安徽地區進口四級菜油價格在10900-11000元/噸。當前這波菜油價格上漲，主要推動力是受國際市場利多的影響，此外下游備貨也逐漸啟動，將對國內菜油價格起到一定支撐作用。預計短期內國內菜油價格仍將震蕩偏強運行，但上行空間有限。

趨勢觀點：若已持有多單，建議繼續持有，注意設置止損保護；若無多單，建議不要盲目追多。

滬鋁

邏輯：周一，滬鋁沖高后回落，主力合約AL2109最高觸及20415元/噸，創下新高，隨后震蕩回落，收盤價20150元/噸，較前一交易日結算價上漲125元/噸，漲幅0.62%?，F貨方面各地區報價均較前一日有所上漲。西南地區限電限產影響持續發酵，周末內蒙古限產消息再度擾動市場，滬鋁價格重心進一步上移。國家統計局周一消息：7月原鋁（電解鋁）產量為326萬噸，同比增長7.4%；1-7月份產量為2289萬噸，同比增長9.5%。國家統計局新聞發言人付凌暉稱，從下階段看，工業品價格保持高位會持續一段時間，隨著國內經濟恢復，國際大宗商品價格上漲態勢會延續，由于上游價格上漲幅度比較大，對中下游行業企業生產經營造成不利影響，下階段要繼續按照中央部署，加大保供穩價力度，增加對下游行業、中小微企業的支持，保持物價總體穩定。國家能源局局長章建華人民日報撰文表示，“十四五”時期風電光伏要成為清潔能源增長的主力。關注光伏產業發展對鋁需求的拉動。從整體上看，短期內鋁價下方有足夠支撐，但需謹防鋁價過快上漲帶來的風險，預計短期滬鋁將高位震蕩。

趨勢觀點：建議觀望為主或輕倉回調做多。

棕櫚油

邏輯：周一，棕櫚油沖高后回落，主力合約P2201最高觸及8488元/噸，創下新高，隨后震蕩回落，收盤價8298元/噸，較前一交易日結算價上漲130元/噸，漲幅1.59%?，F貨方面，國內主要港口報價小幅下跌。據南部半島棕櫚油壓榨商協會（SPPOMA）數據顯示，8月1-15日馬來西亞棕櫚油單產增加8.61%，出油率增加0.38%，產量增加10.61%。船運調查機構ITS數據顯示：馬來西亞8月1—15日棕櫚油出口量為528736噸，較7月1—15日出口的694835噸減少23.9%。周一馬來西亞報告新增19740例新冠肺炎確診病例，馬來西亞總理穆希丁指出，對于很快能克服疫情持樂觀態度，所有人將在10月底前接種新冠疫苗，內閣已經下令為所有人提供足夠的疫苗，未來2個月對實現群體免疫目標至關重要。需持續關注馬來西亞疫情對棕櫚油產量的影響。持倉方面看，P2201空頭進場更為主動。預計棕櫚油短期將高位震蕩。

趨勢觀點：建議以觀望為主。

甲醇

邏輯：周一，甲醇震蕩收漲，主力合約MA2201收盤價2847元/噸，較前一交易日結算價上漲16元/噸，漲幅0.57%?，F貨方面漲跌互現，部分地區偏強，下游市場追漲熱情不高，當前正值淡季需求一般，隨采隨用為主。原油及動力煤高位整理，短期來看，甲醇成本支撐仍較為堅挺，關注后期煤炭供需形勢是否好轉，價格能否出現下滑。供應端，雖然部分甲醇裝置如期恢復，但整體開工率依然不高，產量變化不大。需求端中煤蒙大60萬噸MTO裝置將于近日重啟，外采需求一定程度提振甲醇價格。持倉方面，周一資金大幅流入MA2201合約，空頭持倉增量多于多頭，預計短期甲醇仍然震蕩偏強，關注2900附近壓力情況。

趨勢觀點：建議輕倉回調做多。

劉超 期貨投資咨詢號：Z0013145

孫冰 期貨投資咨詢號：Z0016102