股指

邏輯：上周五，A股三大指數漲跌不一，截至收盤，上證指數漲0.67%，深證成指漲0.73%，創業板指微跌0.04%。滬深兩市成交額突破1萬億元，北向資金凈流入超20億元。板塊方面，保險、云游戲、種植養殖業等板塊全天活躍，電力、煤炭、鋼鐵等板塊走弱。從期貨升貼水來看，上周五IC2110合約貼水（-9.94）,前值（-8.41）；IF2110合約升水（1.26）,前值（-11.18）；上證50當月合約升水（4.14）,前值（-4.59）。上周五，央行開展100億元逆回購操作，因有3400億元逆回購到期，當日實現凈回籠3300億元。10月8日公布的2021年9月財新中國通用服務業經營活動指數(服務業PMI)錄得53.4，較8月回升6.7個百分點，顯示服務業重回擴張態勢。總的來看，國內期指市場整體呈現震蕩偏強行情，滬深2110可能再度嘗試突破前期高點；上證2110短期內呈現區間底部反彈走勢；中證主連小幅下跌，短期趨勢不明朗。

趨勢觀點：建議IF、IH以逢低做多為主， IC以觀望為主。

原油

邏輯：上周五SC2111合約跳空上漲，漲幅6.54%。從持倉量來看，SC2111持倉約2.6萬，日增倉0.3萬手；SC2112持倉約1.95萬，日增倉0.16萬手。截止收盤，WTI原油期貨日內漲幅達0.82%，布倫特日內漲幅達0.98%。當前油價仍呈現利多行情，周五的強勢反彈，主要受到美國當地時間周四美國能源部發言人發言的影響，其稱美國目前沒有計劃啟用戰略石油儲備。從供給端來看，歐佩克+將維持原定增產計劃，供應未有明顯增加，對油價釋放利多信號；從需求端來看，目前全球多國仍處于一次能源短缺的狀況。整體來看，原油供給偏緊，預計短期內原油期貨仍將繼續上行。

趨勢觀點：建議逢低做多。

菜油

邏輯：上周五鄭盤菜油主力2201收盤12026元/噸，上漲697元/噸，漲幅6.15%。油脂市場整體呈現大幅上行趨勢，其中菜油期貨價格漲幅較為明顯，現貨價格跟隨盤面價格大幅上調。在國慶期間，國際油脂油料價格持續上漲，其中加拿大菜籽期貨價格漲幅較大，因此國內菜油價格節后補漲。目前國內菜油市場處于消費旺季，下游市場對菜油采購積極性有較大改善，因此預計短期內國內菜油價格仍將繼續偏強上行。

趨勢觀點：建議逢低做多。

滬鋁

邏輯：上周五，滬鋁高開低走，主力合約AL2111收盤價22755元/噸，較前一交易日結算價上漲55元/噸，漲幅0.24%。現貨方面，各地報價漲跌互現，變動較小。美國9月小非農數據超預期，預計美聯儲縮債計劃仍將繼續，可能于11月開始的taper一定程度使有色承壓。雖然美國9月非農數據遠遜于預期，但美聯儲縮債計劃恐仍將進行。若11月開始taper，在一定程度上有色將承壓。國內方面，據統計，中國電解鋁社會庫存87.6萬噸，較上周四（9月30日）增加5.3萬噸。進入鋁消費淡季，鋁供應偏緊有所緩解。全國范圍用電緊缺仍在持續，供應端難有改善，且市場擔憂境外冬季電價上漲可能推高電解鋁成本，鋁價下方仍然支撐較足，但短期恐有回調風險。預計滬鋁短期將維持震蕩。

趨勢觀點：建議觀望為主。

甲醇

邏輯：

上周五，甲醇寬幅震蕩，主力合約MA2201收盤價3741元/噸，較前一交易日結算價上漲157元/噸，漲幅4.38%。內地供應依舊偏緊，傳統下游需求穩定，新型下游存在增加預期，上游企業庫存低位。當前全國性用煤緊缺，市場普遍認為甲醇企業獲取煤炭難度增大，且動力煤價格居高不下，推升甲醇成本。原油持續高漲，助推甲醇連創歷史新高。預計短期甲醇仍將延續上行，但需警惕近日過快上漲所帶來的風險。

趨勢觀點：建議觀望為主或輕倉回調做多。

棕櫚油

邏輯：上周五，棕櫚油補漲國慶期間外盤漲幅，高開高走，主力合約P2201收盤價9410元/噸，較前一交易日結算價上漲630元/噸，漲幅7.18%。現貨方面，國內24度棕櫚油平均價較前一日上漲440元/噸。疫情方面，馬來西亞9月數據顯示，馬來西亞疫情得到一定有效控制，日新增病例數呈降低趨勢，預計勞動力問題將逐步得到改善。棕櫚油增產季進入尾聲，后續產量將逐步減少。全球油脂供應仍然偏緊，且近期國際能源供應出現缺口，原油價格不斷上漲，助推棕櫚油價格。據獨立檢驗機構AmSpec、船運調查機構SGS等第三方機構預測，9月馬來西亞棕櫚油出口數據將較8月大幅增加，關注即將公布的9月MPOB供需報告數據。預計10月棕櫚油期價將仍維持高位震蕩。

趨勢觀點：建議以觀望為主。

劉超 期貨投資咨詢號：Z0013145

孫冰 期貨投資咨詢號：Z0016102