股指

邏輯：周三，A股三大指數集體下跌，截至收盤，上證指數跌0.17%，深證成指跌0.33%，創業板指跌0.37%。滬深兩市成交額突破1萬億元，北向資金流入80億。板塊方面，鹽湖提鋰、數字貨幣、汽車整車等板塊持續活躍，景點及旅游、油氣開采、煤炭概念走弱。從期貨升貼水來看，周三IC2111合約貼水（-43.20）,前值（-50.38）；IF2110合約貼水（-10.58）,前值（-16.92）；上證50當月合約升水（5.00）,前值（-3.07）。據國家發改委消息，今年前9個月全國城鎮調查失業率均值為5.2%，其中，9月份為4.9%，同比、環比分別下降0.5和0.2個百分點，是2019年以來的新低。央行周三進行1000億元7天期逆回購操作，另有100億元逆回購到期，中標利率2.2%，持平上次?？傮w來看，國內期指市場呈現震蕩行情，滬深2110、上證2110處于寬幅震蕩行情；中證主連略有止跌信號，緩慢上漲。??

趨勢觀點：建議IF、IH以觀望為主，IC以逢低做多為主。

原油

邏輯：周三，SC2112合約下跌，跌幅1.63%。從持倉量來看，SC2112持倉約3.58萬，日減倉0.5萬手。截止收盤，WTI原油期貨日內跌幅0.73%，布倫特日內跌幅0.64%，國際原油亞盤時段小幅下跌。美國當地時間周二，能源信息署(EIA)在其鉆井生產率報告中表示，德克薩斯州和新墨西哥州二疊紀盆地的石油產量預計在11月將增加6.2萬桶/日，至480萬桶/日；預計11月七大頁巖層的石油總產量將增加7.6萬桶/日，至829萬桶/日。周三原油繼續階段性回調，但主導市場情緒的因素暫未明顯改變。短期來看，油價可能仍呈現區間震蕩行情。??

趨勢觀點：建議逢低做多。?

菜油

邏輯：周三鄭盤菜油主力2201收盤12481元/噸，上漲124元/噸，漲幅1.00%，菜油期貨價格先跌后漲，現貨價格則互有漲跌。國際方面，當前國際油脂市場多空因素交織未有明顯的方向。國內方面，供給緊張、需求旺盛、以及企業限電等因素，在一定程度上支撐國內菜油價格。從庫存角度來看，當前國內菜油庫存維持在較低位置。具體來看，截止10月20日，油廠菜籽庫存錄得16.60萬噸，較上一周減少3萬噸；最近一個月，油廠菜籽庫存累計減少9.40萬噸，減少幅度為36.15%；短期來看，預計國內菜油價格將維持震蕩上行趨勢。

趨勢觀點：建議逢低做多。?

滬鋁

邏輯：周三，滬鋁大幅下跌，主力合約AL2112收盤價22855元/噸，較前一交易日結算價下跌1530元/噸，跌幅6.27%?，F貨方面，周三鋁現貨價格普遍隨盤大幅下跌，各地報價較前一交易日下跌1120-1200元/噸。國際方面，有色金屬板塊部分出現回調，LME鋁庫存仍持續降低。國內方面，19日晚間，受國家政策層面調控影響，煤炭及相關品種大幅下挫，多品種跌停。煤炭價格大幅下跌，且國家各部門頻頻發出“保供”的聲音，使得鋁成本端支撐有所松動。AL2112持倉量周三減少22942手，多頭資金持續平倉離場，鋁價隨之下跌。當前國內鋁市仍是供需雙弱狀態，海外則供給收縮預期較強。國際能源緊缺，國內能耗雙控背景下，鋁價下方支撐仍在。需關注煤炭價格走勢，若持續走低，則會對鋁價構成壓力。

趨勢觀點：建議以觀望為主。

棕櫚油

邏輯：周三，棕櫚油維持震蕩偏強走勢，主力合約P2201收盤價9814元/噸，較前一交易日結算價上漲194元/噸，漲幅2.02%，期價再度創下新高?，F貨方面，各地24度棕櫚油報價較前一日小幅下跌20元/噸左右。外盤方面，截至周三18:00，馬棕油主力合約上漲2.38%并創下新高。據船運調查機構ITS數據顯示：馬來西亞10月1-20日棕櫚油出口量為956987噸，較9月1-20日出口減少14.65%。據馬來西亞獨立檢驗機構AmSpec數據顯示，馬來西亞10月1-20日棕櫚油出口量為978917噸，環比減少7.8%。國內庫存方面，截至2021年10月15日（第41周），全國重點地區棕櫚油商業庫存約44.85萬噸，環比第40周減少6.48萬噸，降幅12.67%，棕櫚油庫存再度走低。受限電等影響，豆油部分企業限售且開工不穩，豆油庫存偏低，國內油脂整體維持強勢。預計短期棕櫚油價格仍將保持震蕩偏強運行。

趨勢觀點：建議以觀望為主或輕倉逢低做多。

甲醇

邏輯：周三，甲醇跌停，主力合約MA2201收盤價3475元/噸，較前一交易日結算價下跌344元/噸，跌幅9.01%?，F貨方面，周三國內甲醇現貨市場隨盤下跌，整體成交情況仍然清淡，下游接貨積極性不高。國家發改委19日打出重磅“組合拳”，19日夜盤，煤炭及相關品種紛紛下跌，多品種觸及跌停。甲醇因其需求端目前較為疲弱，難以形成有效提振，疊加短期內煤炭保供穩價的一系列措施將對甲醇成本端產生較大影響，最終跌停。持倉方面，MA2201持倉量大幅減少97789手，前20名期貨公司會員持倉，多頭減倉88310手，空頭減倉59140，資金離場意愿強烈。預計短期甲醇仍將偏弱震蕩整理，繼續關注煤炭價格走勢及限電情況。

趨勢觀點：建議逢高做空。

劉超 期貨投資咨詢號：Z0013145

孫冰 期貨投資咨詢號：Z0016102