股指

邏輯：周一，A股三大指數集體收跌，截至收盤，上證指數跌0.5%，深證成指跌0.93%，創業板指跌2.09%，滬深兩市成交額連續第32個交易日突破1萬億元，北向資金凈流入超42.14億元，其中滬股通流入超38.19億元，深股通流入超3.95億元。板塊方面，EDR概念、房地產服務等板塊持續活躍；證券、銀行等大金融板塊午后回落；CRO概念、煙草等板塊全天走弱。從期貨升貼水來看，周一IC2112合約貼水（-25.26）,前值（-13.92）；IF2112合約升水（2.58）,前值（5.18）；IH2112合約升水（4.86）,前值（2.38）。央行周一開展100億元7天期逆回購操作，因周一有1000億元逆回購到期，當日實現凈回籠900億元。此外，周一央行還宣布將展開全面降準，共計釋放長期資金約1.2萬億元。整體來看，國內期指市場呈現震蕩偏多，滬深主連、上證主連處于寬幅震蕩行情；中證主連處于震蕩上漲行情。

趨勢觀點：建議滬深主連、上證主連輕倉短多，需注意止損設置；中證主連建議輕倉逢低做多。

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原油

邏輯：周一，SC2201合約大漲，漲幅3.58%，收于451.2元/桶。從持倉量來看，SC2201持倉約2.65萬，日減倉約0.27萬手。從倉單的角度來看，12月6日，上期所原油期貨倉單錄得6287000桶，較上一交易日持平。12月5日晚間，沙特阿美發表聲明稱其將上調亞洲和美國的所有原油品級的1月價格。伊朗核談判進展緩慢，削弱伊朗石油出口增加的前景，也提振了油價。此外，還需重點關注美聯儲對于加快縮債的態度，其可能極大的影響原油中長期走勢。短期來看，原油缺乏大幅上行動力，預計短期以震蕩偏空為主。

趨勢觀點：建議逢高輕倉短空。

蘋果

邏輯：周一，蘋果期貨主力合約AP2201收盤8012元/噸，較昨日上漲150元/噸，幅度1.91%；持倉量110782手，日減倉11707手。12月6日，蘋果前20名期貨公司多單持倉13.26萬手，空單持倉12.92萬手，多空比1.03。凈持倉約為3401手，相較上日減少5221手。從現貨方面來看，冷庫出貨意愿尚可，果農惜售情緒較高，當前市場蘋果主流銷價居于高位，客商采購謹慎。此外，下游即將迎來節日需求旺季，但隨著惜售情況發展，后期或有銷售壓力。短期內現貨價格可能仍將堅挺，預計蘋果期價短期內以震蕩為主。

趨勢觀點：建議逢低做多，需注意設置止損保護。

滬鋁

邏輯：周一，滬鋁震蕩下跌，主力合約AL2201收盤價18710元/噸，較前一交易日結算價下跌85元/噸，跌幅0.45%。外盤方面，倫鋁下跌，倫鋁庫存增加15650噸，增幅1.8%，為8月以來最大增幅?，F貨方面，周一國內各地鋁報價較前一日上漲90-120元/噸。據SMM統計，截止12月6日，中國電解鋁社會庫存96.4萬噸，較上周四（12月2日）減少1.6萬噸，去年同期為61.5萬噸。

周一收盤后，央行宣布全面降準0.5個百分點，此次降準使得市場對后期貨幣政策預期進一步轉樂觀，對大宗商品市場而言存在利多。從基本面看，鋁目前仍保持相對中性，雖小幅去庫，但鋁價估值仍然偏高，電解鋁產業利潤較好，預計短期鋁價將延續震蕩調整，關注后續鋁庫存量變化情況及海外美聯儲動向。

趨勢觀點：建議以觀望為主。

棕櫚油

邏輯：周一，棕櫚油延續上漲，主力合約P2201收盤價9482元/噸，較前一交易日結算價上漲210元/噸，漲幅2.26%?，F貨方面，24度棕櫚油國內均價較前一日上漲270元/噸。船運調查機構ITS數據顯示：馬來西亞12月1-5日棕櫚油出口量為255500噸，較11月1-5日減少2.68%。據南部半島棕櫚油壓榨商協會（SPPOMA）數據顯示，12月1-5日馬來西亞棕櫚油單產減少10.41%，出油率增加0.30%，產量減少8.83%。近期國內棕櫚油進口利潤理論值雖有所增加，但仍為負值，周一棕櫚油進口利潤理論值為-515.86元/噸，較上一交易日增加270元/噸。庫存方面，截至12月3日（第48周），全國重點地區棕櫚油商業庫存約42.47萬噸，環比第47周（47.73萬噸）減少5.26萬噸，降幅11.02%。庫存下降及進口利潤處于低位，疊加原油走高，支撐棕櫚油價格。當前新型變異病毒的出現，一旦爆發，將使得油脂消費受到沖擊。國內方面，棕櫚油現貨處于淡季，成交量大幅下降，市場價格壓力偏大，下游對于高價多持謹慎觀望態度。周一棕櫚油收出長上影線，短期上漲動能有所減弱，預計短期棕櫚油將震蕩調整，關注原油走勢及新型病毒疫情情況。

趨勢觀點：建議以觀望為主。

甲醇

邏輯：周一，甲醇震蕩收漲，主力合約MA2201收盤價2686元/噸，較前一交易日結算價上漲68元/噸，漲幅2.60%?，F貨方面，各地報價漲跌互現，內地走弱，港口偏強。市場整體觀望情緒較濃，下游用戶接貨仍然謹慎，剛需采購為主，上游整體出貨一般。動力煤震蕩調整，甲醇成本端變化不大。傳統下游方面，進入季節性淡季，預計開工難以明顯提升。預計甲醇短期仍將以震蕩為主。周一甲醇MA2201大幅減倉約9.5萬手，交易重心正逐漸往MA2205轉移，提醒投資者注意移倉換月。?

趨勢觀點：建議以觀望為主。

劉超 期貨投資咨詢號：Z0013145