股指

邏輯：周四，A股三大指數集體小幅收漲，截至收盤，上證指數漲0.57%，深證成指漲0.49%，創業板指漲0.15%，滬深兩市成交額連續第45個交易日突破1萬億元，北向資金凈流入超24.5億元，其中滬股通流入超0.54億元，深股通流入超23.96億元。板塊方面，漲少跌多，綠電、煤炭、釀酒等板塊持續活躍；房地產開發、游戲、教育板塊領跌。從期貨升貼水來看，周四IC2201合約升水（5.61）,前值（-5.46）；IF2201合約升水（13.66）,前值（6.95）；IH2201合約升水（20.6）,前值（13.63）。周四，中國人民銀行進行100億元7天期逆回購操作，中標利率2.2%，持平上次，另進行100億元14天逆回購操作，中標利率2.35%。從盤面來看，目前IC2201接近前期高點，短期高位壓力；IF2201和IH2201目前處于寬幅震蕩階段。整體來看，短期國內期指市場呈現震蕩行情，上證主連、滬深主連處于寬幅震蕩行情；中證主連處于震蕩偏多行情。

趨勢觀點：建議觀望或逢低做多。

原油

邏輯：周四，SC2202合約大幅上漲，漲幅2.21%，收于472.6元/桶。從持倉量來看，SC2202持倉約3.81萬手，日增倉948手。從倉單的角度來看，12月23日，上期所原油期貨倉單錄得6287000桶，較上一交易日持平。供給方面，美國頁巖油增產正在加速，且將釋放6600萬桶戰略儲備油；歐佩克+不改變之前的增產計劃（每月40萬桶/天）。需求方面，受疫情反彈的影響，原油需求再次受到抑制，但近日歐洲能源再度告急，市場擔憂歐洲可能爆發能源危機，受此影響帶動了原油市場情緒。庫存方面，美國政府數據顯示，美國截至12月17日當周EIA原油庫存下降了472萬桶，遠超預期值250萬桶。此外，還需關注伊朗核協議談判的相關情況，目前雙方談判進展收效甚微，暫時削弱了伊朗石油重返全球原油供應鏈的預期。短期來看，原油受能源危機影響較大，且疊加最新EIA數據偏利多，預計短期內油價將延續震蕩偏多走勢。

趨勢觀點：建議以觀望為主或輕倉逢低做多。

蘋果

邏輯：周四，蘋果期貨主力合約AP2205收盤8392元/噸，較上一交易日上漲108元/噸，漲幅1.3%；持倉量約17.47萬手，日增倉約2.07萬手。12月23日，交易所前20名期貨公司會員持倉，蘋果05合約多單持倉約10.3萬手，空單持倉約9.7萬手，凈多持倉約0.65萬手。陜西疫情防控再度升級，客商多數轉戰其他產區看貨，帶動部分炒客情緒。此外，隨著替代性水果（砂糖橘、沃柑等）大量上市，且砂糖橘價格持續下滑，對蘋果銷售會產生一定的沖擊。目前新季蘋果入庫基本結束，冷庫庫存低于往年同期，據卓創資訊數據顯示，截至12月23日，全國蘋果庫存量為877.12萬噸，較前一周下降約12萬噸。整體來看，當前蘋果供給端不會有較大變動，后市焦點將逐步轉向消費端，若消費端繼續萎靡，蘋果期價將持續承壓，此外還需關注蘋果主產區疫情防控等情況，預計短期內期價以震蕩為主。

趨勢觀點：建議以觀望為主或者輕倉逢高做空。

滬鋁

邏輯：周四，滬鋁跳空高開后窄幅震蕩，收出十字星，主力合約AL2202收盤價20315元/噸，較前一交易日結算價上漲445元/噸，漲幅2.24%?，F貨方面，周四國內各地鋁報價延續漲勢，較前一日上漲470-510元/噸。海外方面，歐洲天然氣及電力成本持續上升，推升海外電解鋁成本，并抑制海外電解鋁產量，德國原鋁生產商Trimet已削減旗下兩家冶煉廠共30%的產能。倫鋁繼續走強，海外鋁價強勢短期將提振滬鋁價格。國內方面，庫存下滑支撐滬鋁價格，但近期下游采購意愿有所降低，后續有累庫可能。技術面講，滬鋁強勢突破前期高點壓力，預計短期鋁價將震蕩偏強，關注海外電解鋁產量及價格變化。臨近冬奧會，還需關注環保及限產政策，煤炭價格變動等因素。

趨勢觀點：建議觀望為主或輕倉逢低做多。

棕櫚油

邏輯：周四，棕櫚油延續漲勢，主力合約P2205收盤價8126元/噸，較前一交易日結算價上漲132元/噸，漲幅1.65%?，F貨方面，周四，油脂現貨價格漲跌互現，豆油、棕櫚油上漲，菜油下跌，24度棕櫚油國內均價較前一日小幅上漲30元/噸。據馬來西亞棕櫚油協會（MPOA）發布的數據顯示，2021年12月1-20日馬來西亞毛棕櫚油產量預估環比減少13.18%。印尼棕櫚油協會（GAPKI）周四表示，由于天氣惡劣，下調印度尼西亞2021年毛棕櫚油產量至4670萬噸，此前預測為4750萬噸，2020年產量為4703萬噸；維持2022年毛棕櫚油產量預測在4800萬噸不變。2020年馬來半島棕櫚種植園面積占據全國總種植面積的46.7%，馬來西亞多地洪水，或令棕櫚油對外供應暫時偏緊，帶動國內油脂偏強整理。另外印度降低精煉棕櫚油關稅，且延長進口時間，有助于市場走高。整體看，棕櫚油市場短期內維持偏強走勢。

趨勢觀點：建議以觀望為主或輕倉回調做多。

甲醇

邏輯：周四，甲醇窄幅震蕩，主力合約MA2205收盤價2568元/噸，較前一交易日結算價下跌1元/噸，跌幅0.04%?，F貨市場方面，周四國內甲醇現貨延續偏弱走勢，各地報價較前一日小幅下跌0-40元/噸。需求端轉入淡季，下游多按需采購為主，囤貨意愿不強，市場買氣一般。供應端的逐漸恢復，將一定程度壓制甲醇價格，短期內甲醇供應相對寬松。持倉方面，交易所前20名期貨公司會員持倉，多頭減倉約2.0萬手，空頭減倉約2.6萬手，多空雙方均有離場，預計短期甲醇將震蕩整理。

趨勢觀點：建議以觀望為主或輕倉逢高做空。

劉超 期貨投資咨詢號：Z0013145