股指

邏輯：上周五，A股三大指數漲跌不一，截至收盤，上證指數漲0.57%，深證成指漲0.41%，創業板指跌0.00%，北向資金凈流入86.03億元，其中滬股通凈流入37.94億元，深股通凈流入48.09億元。板塊方面，鹽湖提鋰、中藥等板塊持續活躍；物流、電商等板塊持續走弱。從期貨升貼水來看，上周五IC2201合約升水（12.40）,前值（31.84）；IF2201合約升水（2.63）,前值（18.49）；IH2201合約升水（5.08）,前值（15.21）。據國家統計局的數據顯示，中國12月份制造業采購經理指數(PMI)為50.3%，比上月上升0.2個百分點，高于臨界點，制造業景氣水平繼續回升。2022年中國人民銀行工作會議要求，2022年穩健的貨幣政策要靈活適度。綜合運用多種貨幣政策工具，保持流動性合理充裕，增強信貸總量增長的穩定性，加大對實體經濟的支持力度，保持貨幣供應量和社會融資規模增速同名義經濟增速基本匹配。短期來看，國內期指市場呈現震蕩偏多行情，上證主連、滬深主連處于寬幅震蕩行情；中證主連處于震蕩偏多行情。

趨勢觀點：建議以觀望為主或逢低做多。?

原油

邏輯：上周五，SC2202合約小幅上漲，漲幅0.95%，收于499.0元/桶。從持倉量來看，SC2202持倉約3.22萬手，日減倉3770手。從倉單的角度來看，12月30日，上期所原油期貨倉單錄得6287000桶，較上一交易日持平。供給方面，墨西哥國家石油公司(Petroleos Mexicanos，Pemex)近日宣布在2022年將把每日原油出口量減少一半以上；歐佩克+維持之前的增產計劃（每月40萬桶/天），本周將舉行歐佩克+部長級會議。需求方面，多國疫情形勢再度惡化，可能再次打擊原油需求。庫存方面，據美國能源信息署(EIA)數據顯示，截至12月24日當周，美國原油庫存減少357.6萬桶，同時汽油和餾分油庫存也分別下降172.6萬桶和145.9萬桶，表明原油需求仍然強勁。新一輪伊核談判已正式開始，需持續關注談判的相關進展。整體來看，預計油價短期內將處于震蕩行情。?

趨勢觀點：建議以觀望為主。

蘋果

邏輯：上周五，蘋果期貨主力合約AP2205收盤8394元/噸，較上一交易日下跌37元/噸，跌幅0.44%；持倉量約13.74萬手，日減倉約0.8萬手。12月31日，交易所前20名期貨公司會員持倉，蘋果05合約多單持倉約7.9萬手，空單持倉約7.2萬手。從供需端來看，當前蘋果供應端的變化量是有限的，且冷庫庫存低于往年同期；據卓創資訊數據顯示，截至12月30日，全國蘋果庫存量為867.59萬噸，較前一周下降約9.54萬噸。此外，部分果農擔心后期銷售狀況不佳，近期銷售價格已略有下滑。疊加南方市場大面積降溫，影響采購人員的積極性。短期來看，蘋果期價以震蕩偏空為主，若消費端持續萎靡，蘋果期價將持續承壓。

趨勢觀點：建議以逢高做空為主。?

滬鋁

邏輯：上周五，滬鋁窄幅震蕩，主力合約AL2202收盤價20380元/噸，較前一交易日結算價上漲110元/噸，漲幅0.54%?，F貨方面，上周五國內鋁現貨報價大都出現上漲，各地報價較前一日上漲200-220元/噸。外盤方面，倫鋁漲0.16%。國內方面，上期所鋁庫存減少5621噸。國資委印發《關于推進中央企業高質量發展做好碳達峰碳中和工作的指導意見》的通知，要嚴控高耗能高排放項目，新建、擴建電解鋁等高耗能高排放項目嚴格落實等量或減量置換。中國工信部等部門發布“十四五”原材料工業發展規劃，發展目標包括，到2025年電解鋁碳排放下降5%。12月30日，據SMM統計國內電解鋁社會庫存79.9萬噸，周度降庫6.5萬噸，無錫、南海、鞏義等主要消費地區貢獻主要去庫，較周一庫存下降4萬噸。目前全國鋁錠社會庫存已連續下降近兩個月，總體庫存下滑支撐滬鋁價格。預計短期鋁價將震蕩偏強。臨近冬奧會，還需關注環保及限產政策，煤炭價格變動等因素。

趨勢觀點：建議以觀望為主或輕倉逢低做多。

棕櫚油

邏輯：上周五，棕櫚油震蕩上漲，主力合約P2205收盤價8550元/噸，較前一交易日結算價上漲112元/噸，漲幅1.33%。外盤方面，BMD棕櫚油期貨上漲超過3%。據南部半島棕櫚油壓榨商協會（SPPOMA）數據顯示，2021年12月1-31日馬來西亞棕櫚油單產減少8.6%，出油率增加0.02%，產量減少8.5%?，F貨方面，上周五，24度棕櫚油國內均價較前一日小幅上漲80元/噸，當前現貨觀望氣氛較濃，采購靈活。國內方面，商務部對外貿易司：12月上半月棕櫚油進口實際裝船9.56萬噸，同比下降53.96%。據Mysteel統計，截至2021年12月24日（第51周），全國重點地區棕櫚油商業庫存約48.70萬噸，環比第50周減少6.44萬噸，環比減少11.68%。在MPOB數據尚未公布之前，市場對于減產預期很強，依舊給予棕櫚油價格支撐。目前馬來西亞洪水影響的關注度有所降低，市場關注下游需求跟進狀況。因市場缺乏其他刺激消息，預計短期內價格將保持高位震蕩的走勢。

趨勢觀點：建議以觀望為主。

甲醇

邏輯：上周五，甲醇延續偏弱走勢，主力合約MA2205收盤價2478元/噸，較前一交易日結算價下跌66元/噸，跌幅2.59%?，F貨方面，上周五國內甲醇現貨市場漲跌互現，地區漲跌有所分歧，部分地區經過前期下調后走貨氣氛轉好，多維持穩價出貨。海外方面，伊朗限氣停車，在一定程度上支撐甲醇價格。冬奧會一定程度影響北方下游開工，疊加局部地區受疫情影響，部分下游工廠提前放假，需求端較為疲軟，短期內甲醇供應仍相對寬松。印尼出口限令短期將利多動力煤，關注對甲醇成本端帶來的影響。預計短期甲醇將延續震蕩整理。

趨勢觀點：建議以觀望為主或輕倉逢低做多。

劉超 期貨投資咨詢號：Z0013145