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股指
邏輯：周一，三大股指窄幅震蕩，滬深兩市成交額約6654億元，北向資金凈流入約38億元。IH2210合約收盤報價2681.8點，跌幅0.41%；IF2210合約收盤報價3929.0點，跌幅0.38%；IC2210合約收盤報價5876.8點，跌幅0.89%；IM2210合約收盤報價6298.2點，跌幅1.54%。宏觀政策方面，國外，美國通脹“高燒不退”，美聯儲大幅加息預期升溫，市場擔憂嚴重經濟衰退迫在眉睫。國內，中國央行表示貨幣政策空間充足，有能力保持經濟在合理區間運行，我國經濟長期向好基本面沒有改變。技術分析方面，當前三大股指日K線及周K線均被均線壓制，但同時也臨近下方整數關口支撐位附近，向上壓力重重，向下空間有限。綜合來看，多空交織，三大股指短期或震蕩運行。趨勢觀點：建議IH、IF、IC、IM均以觀望或回調做多為主。邏輯：周一，螺紋鋼2301合約價格先揚后抑，收盤報價3696元/噸，漲幅0.00%，成交量較上一交易日有所減少?；久嫔峡?，上周螺紋鋼產量由增轉減，庫存由減轉增，需求由增轉減，基本面數據不佳，疊加美聯儲大幅加息預期以及人民幣匯率跌破“7.0”整數關口，短期對鋼材價格存在一定打壓。然而，在三季度施工黃金期以及宏觀政策利好背景下，螺紋鋼需求存在持續回暖預期，對價格形成一定支撐。技術分析上看，當前螺紋鋼2301合約日K線及周K線均被均線壓制，但價格位于重要支撐位附近，且周線MACD柱子有形成底背離的趨勢。綜合來看，多空交織，螺紋鋼2301合約價格短期或震蕩運行。邏輯：周一，白糖2301合約寬幅震蕩，收盤報價5591元/噸，跌幅0.64%；交易所前二十期貨公司會員持倉中，SR2301合約多單持倉253961手，空單持倉327437手，多空比0.78。據鋼聯數據，周一白糖企業報價平穩，深加工企業報價5700-6350元/噸；配額內所進口的巴西產白糖利潤為822元/噸，環比變化+10.04%；配額外所進口的巴西產白糖利潤為-389元/噸，環比變化約+21.10%。8月國內進口糖同環比均增加，且陳糖仍面臨較大去庫壓力；需求方面，國內市場購銷情況有所好轉，對市場有一定支撐，后續關注印度新榨季出口政策的變化和進口糖到港情況。綜合來看，多空交織下，預計市場短期或震蕩為主。邏輯：周一，生豬2301合約先揚后抑，收盤報價23400元/噸，跌幅0.23%；交易所前二十期貨公司會員持倉中，LH2301合約多單持倉22586手，空單持倉27867手，多空比0.81。據鋼聯數據，周一，全國商品豬出欄均價23.8元/公斤，較前一日上漲0.33元/公斤。發改委陸續投放豬肉儲備且統計局表示豬價不具備大幅上漲的基礎，受此影響，養殖端加速生豬出欄；終端消費方面，節后需求減弱，但國慶即將來臨和天氣逐漸轉涼，需求或會有好轉。綜合來看，預計短期內市場或震蕩偏弱運行。邏輯：周一，雞蛋期貨主力合約JD2301收盤報價4314元/噸，較上一交易日結算價上漲66元/噸，漲幅1.55%；持倉量約16.38萬手，日增倉8362手。現貨方面，國內雞蛋現貨價格穩中有漲，生產環節和流通環節庫存維持低位，疊加節后貿易商多以消化庫存為主，短期內需求下降。持倉方面，9月19日，交易所前二十名期貨公司會員持倉中，雞蛋2301合約多單持倉約7.99萬手，空單持倉約8.81萬手，多空比0.91，凈多持倉約為-0.82萬手。整體來看，現貨價格止跌企穩，期貨價格小幅上漲，基差持續收縮，疊加養殖成本仍在高位運行，成本附近支撐較強，但短期需求偏弱，短期內雞蛋期價或將震蕩運行。邏輯：周一，棉花期貨主力合約CF2301收盤報價14255元/噸，較上一交易日結算價下跌500元/噸，跌幅3.39%；持倉量約46.41萬手，日增倉21139手。現貨方面，國內棉花現貨價格走弱，市場觀望情緒濃厚，下游紡企多以剛需為主。持倉方面，9月19日，交易所前二十名期貨公司會員持倉中，棉花2301合約多單持倉約30.53萬手，空單持倉約30.21萬手，多空比1.01，凈多持倉約為0.32萬手。整體來看，受外盤大跌的影響，鄭棉跟跌；此外，棉花供給趨于寬松，下游需求雖有所好轉，但疊加美元指數仍有走強預期，中長線或將壓制棉價，預計短期內棉價震蕩偏弱運行。?邏輯：周一，棕櫚油期貨主力合約P2301沖高回落，收盤報價7766元/噸，較前一交易日結算價下跌48元/噸，跌幅0.61%。現貨方面，據鋼聯數據，上周五國內24度棕櫚油主流成交均價較前一日上漲299元/噸。國際方面，據船運調查機構ITS及馬來西亞獨立檢驗機構AmSpec數據顯示，馬來西亞9月1-15日棕櫚油出口量較8月同期明顯增加，將一定程度支撐棕櫚油價格。隨著產地發運節奏恢復，國內前期買船陸續到港，棕櫚油供應正逐步增加，國內棕櫚油庫存已連增4周，截至上周，國內棕櫚油商業庫存36.36萬噸，較前一周（32.63萬噸）增長11.43%。預計棕櫚油短期或寬幅震蕩整理，關注后續實際到港情況。邏輯：周一，瀝青期貨主力合約BU2212偏弱整理，收盤報價3608元/噸，較前一交易日結算價下跌34元/噸，跌幅0.93%。國內瀝青供需面總體偏中性：供應方面，目前煉廠利潤偏高，生產積極性較高，生產端有所增加，截至上周，瀝青開工率44.5%，較前一周（39.7%）有較大提升，現貨市場競爭較為激烈；需求方面，進入傳統消費旺季，瀝青出貨量以及下游開工率比較穩定，臺風影響消退后，后續需求有望回升。此外，美國8月CPI數據超預期，美元指數走高，國際原油承壓回落，預計瀝青期價短期將以偏弱整理為主。邏輯：周一，蘋果期貨主力合約AP2301收盤報價8450元/噸，較前一交易日結算價下跌92元/噸，跌幅1.08%。消費淡季疊加早熟果上量，現貨價格大幅下跌，令市場承壓，同時隨著中秋備貨結束，冷庫出庫速度放緩。西北、山東早熟果集中上市，供應增加，短期市場蘋果供應處于相對高位。后市來看，預計短期內蘋果期貨價格或以震蕩偏弱為主，投資者需關注蘋果價格下跌風險。邏輯：周一，豆粕期貨主力合約M2301收盤報價4000元/噸，較前一交易日結算價上漲8元/噸，漲幅0.20%。雖然國內豆粕庫存量有限且連續下降，但是供給不足的情況開始逐漸出現邊際好轉的預期。因為一方面國內的油廠壓榨利潤出現了明顯的好轉，在當前美豆進口成本相對較低的情況下，利潤的恢復有利于后續買船情緒的提振。另一方面，巴西和阿根廷將要開啟新一年度的大豆種植，且當前阿根廷對于大豆出口開放了較多的優惠政策，有利于大豆的國際貿易流通。預計豆粕價格或以震蕩偏弱為主。邏輯：周一，甲醇期貨主力合約MA2301收盤報價2695元/噸，較前一交易日結算價下跌25元/噸，漲幅0.92%?，F貨方面，國標甲醇太倉市場主流報價為2740元/噸，較上一交易日下跌25元/噸。從8月中旬開始，甲醇的開工率逐步回升，港口庫存和社會庫存并不少，甲醇本身供應沒有太大的問題。而甲醇下游，PP-3*MA虧損近300元/噸，嚴重制約了下游采購的積極性。加之近期原油下跌回調，甲醇成本支撐減弱，整體來看甲醇會面臨下跌風險。邏輯：周一，玻璃期貨主力合約FG2301收盤價報1484元/噸，較前一交易日結算價下跌22元/噸，跌幅1.46%。沙河浮法玻璃（大板）現貨價格較上一交易日上漲25元/噸，報1516元/噸。美聯儲加息在即，整體大宗商品承壓下行，玻璃的基本面并無太大變化，庫存存在壓力，但價格也處于價值區間?；蚩蛇x擇空倉觀望，價格回調至1432-1472區間內逢低做多為主，中長期持有。
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劉超期貨投資咨詢號：Z0013145
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