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邏輯：上周五，三大股指震蕩收跌，滬深兩市成交額約6675億元，北向資金凈流入約14億元。IH2210合約收盤報價2632.0點，跌幅0.06%；IF2210合約收盤報價3864.4點，跌幅0.19%；IC2210合約收盤報價5873.4點，跌幅1.18%；IM2210合約收盤報價6323.4點，跌幅1.79%。宏觀分析方面，美聯儲加息政策風險外溢，全球多家央行跟隨大幅加息，經濟衰退擔憂持續發酵，全球市場需求預期走弱，短期或對A股帶來負面影響，但我國經濟長期向好基本面沒有改變，貨幣政策空間充足，外部沖擊對A股可能短暫且有限。技術分析方面，當前三大股指日K線及周K線對應MACD均為死叉形態，但同時也臨近下方整數關口支撐位附近，向上壓力重重，向下空間有限。綜合來看，多空交織，三大股指短期或震蕩運行。趨勢觀點：建議IH、IF、IC、IM均以觀望或回調做多為主。邏輯：上周五，螺紋鋼2301合約價格窄幅震蕩，收盤報價3766元/噸，漲幅1.29%，成交量較上一交易日明顯減少?；久嫔峡?，上周螺紋鋼產量環比基本持平，庫存由增轉降，需求由減轉增，基本面數據提振市場信心。美聯儲加息靴子落地且符合市場預期，短期空頭情緒或已得到充分釋放，加之宏觀政策利好，節前備貨以及基建趕工的剛性需求，短期對螺紋鋼價格形成一定支撐。技術分析上看，當前螺紋鋼2301周K線對應MACD黃白線有形成金叉的可能，且周線MACD柱子底背離。綜合來看，螺紋鋼2301合約價格短期或震蕩偏強運行。邏輯：上周五，白糖2301合約先揚后抑，收盤報價5623元/噸，跌幅0.20%；交易所前二十期貨公司會員持倉中，SR2301合約多單持倉249415手，空單持倉322152手，多空比0.77。8月國內進口糖同環比均增加，且陳糖仍面臨較大去庫壓力，另外，巴西下調柴油價格，乙醇競爭優勢下降，或進一步提高制糖量，但近期巴西受降雨影響，收割進程階段性受到不利影響；需求方面，國內市場購銷情況轉淡，后續關注印度新榨季出口政策的變化和進口糖到港情況。綜合來看，多空交織下，預計市場短期或寬幅震蕩為主。邏輯：上周五，生豬2301合約先抑后揚，收盤報價22305元/噸，跌幅0.95%；交易所前二十期貨公司會員持倉中，LH2301合約多單持倉24301手，空單持倉28139手，多空比0.86。據鋼聯數據，上周五，全國商品豬出欄均價24.13元/公斤，較前一日上漲0.17元/公斤。發改委陸續投放豬肉儲備，加之發改委價格司對市場進行深入分析研判后，認為今后一段時間市場供應充足，另外，除少數養殖場壓欄二次育肥，其它都維持正常出欄；終端消費方面，中秋節后需求減弱，但受腌臘季及和春節需求預期，對市場或有一定支撐。綜合來看，預計短期內市場或震蕩偏弱運行。邏輯：上周五，雞蛋期貨主力合約JD2301收盤報價4325元/噸，較上一交易日結算價上漲10元/噸，漲幅0.23%；持倉量約16.38萬手，日增倉-1709手?，F貨方面，國內雞蛋現貨價格小幅上漲，生產環節和流通環節庫存小幅下降，據鋼聯數據顯示，截至9月23日，雞蛋生產環節庫存可用天數為0.44天，流通環節的可用庫存天數為0.58天，且下游需求有所好轉。持倉方面，9月23日，交易所前二十名期貨公司會員持倉中，雞蛋2301合約多單持倉約7.92萬手，空單持倉約9.01萬手，多空比0.88，凈多持倉約為-1.09萬手。整體來看，飼料價格仍處于相對高位，對蛋價的成本支撐較強，低庫存疊加國慶節需求小幅增長，短期內雞蛋期價或將延續震蕩偏強運行。邏輯：上周五，棉花期貨主力合約CF2301收盤報價13780元/噸，較上一交易日結算價下跌340元/噸，跌幅2.41%；持倉量約55.24萬手，日增倉49466手?，F貨方面，國內棉花現貨價格小幅上漲，進口棉價報價小幅下跌，隨著國內新棉上市，棉花供給相對寬松，疊加棉價回落，紡紗廠利潤有所好轉。持倉方面，9月23日，交易所前二十名期貨公司會員持倉中，棉花2301合約多單持倉約34.05萬手，空單持倉約35.08萬手，多空比0.97，凈多持倉約為-1.03萬手。整體來看，新棉上市，棉花供給寬松，下游需求雖有所好轉，但疊加美元指數仍有走強預期，中長線或將壓制棉價，預計短期內棉價震蕩偏弱運行。邏輯：上周五，棕櫚油期貨主力合約P2301震蕩走弱，收盤報價7758元/噸，較前一交易日結算價下跌134元/噸，跌幅1.70%?，F貨方面，據鋼聯數據，上周五國內24度棕櫚油主流成交均價較前一日下跌212元/噸。國際方面，馬來西亞棕櫚油局（MPOB）預測至2022年12月底，馬來西亞棕櫚油期末庫存可能大增至250萬噸；據南部半島棕櫚油壓榨商協會（SPPOMA）及船運調查機構ITS及馬來西亞獨立檢驗機構AmSpec數據顯示，馬來西亞9月1-20日棕櫚油出口量較8月同期大幅增加，短期仍將支撐棕櫚油價格。國內方面，棕櫚油庫存已連增4周。國際原油偏弱震蕩，預計棕櫚油短期或震蕩整理為主，關注后續到港情況。邏輯：上周五，瀝青期貨主力合約BU2212震蕩走弱，收盤報價3725元/噸，較前一交易日結算價下跌26元/噸，跌幅0.69%?，F貨方面，上周國內瀝青周度均價4606元/噸，環比下調20元/噸。國內瀝青供需面總體偏中性：供應方面，目前煉廠利潤偏高，生產積極性較高；需求方面，瀝青出貨量以及下游開工率比較穩定，據鋼聯數據，上周國內瀝青出貨量62.39萬噸，環比增幅4%，進入傳統消費旺季，后續需求有望繼續回升。國際原油偏弱震蕩，瀝青成本端支撐減弱，但現貨市場報價總體穩定，且低價資源相對緊張，預計瀝青期價短期將以整理為主。邏輯：上周五，蘋果期貨主力合約AP2301收盤報價8228元/噸，較前一交易日結算價下跌222元/噸，跌幅2.63%?，F貨方面，陜西地區嘎啦及早富士庫存未消化完畢，采青富士陸續上市。陜西產區采青富士上市時間差與各地價格差均縮窄，采青紅貨量增加后價格或穩中偏弱運行。受消費淡季，需求低迷影響，預計陜西新季晚富士（洛川70#半商品）開稱價格在3.5-3.8元/斤，高于去年同期開稱價。后市來看，預計蘋果期貨價格或以震蕩偏弱為主，投資者需關注蘋果價格下跌風險。邏輯：上周五，豆粕期貨主力合約M2301收盤報價4047元/噸，較前一交易日結算價下跌20元/噸，跌幅0.49%。據鋼聯數據，當天中國大豆餅粕現貨匯總均價5344元/噸，較前一交易日上漲63元/噸。上游供給方面，近期國內沿海油廠進口大豆庫存變化不大，中國糧油商務網數據顯示，截至9月16日，全國沿海主要油廠進口大豆庫存425.8萬噸，比前一周增加2.6萬噸，比上年同期減少125萬噸。豆粕需求方面，9至11月豆粕與玉米用量處于年內偏高水平，飼料企業豆粕庫存較低，粕類短期或維持偏強震蕩。邏輯：上周五，甲醇期貨主力合約MA2301收盤報價2639元/噸，較前一交易日結算價下跌77元/噸，跌幅2.84%?，F貨方面，國標甲醇太倉市場主流報價為2715元/噸，較上一交易日下跌75元/噸。從8月中旬開始，甲醇的開工率逐步回升，港口庫存和社會庫存存在一定壓力，甲醇供應較為充足。下游方面，甲醇MTO/CTO工藝虧損嚴重，這嚴重制約了下游采購的積極性。美聯儲加息落地，市場情緒高漲，又逢金九銀十黃金時期，甲醇消費處于旺季，這極大刺激了甲醇的期現價格，但結合甲醇供需綜合來看，短期甲醇或以震蕩偏弱為主。邏輯：上周五，玻璃期貨主力合約FG2301收盤價報1509元/噸，較前一交易日結算價上漲13元/噸，漲幅0.87%。沙河浮法玻璃（大板）現貨價格持平上一交易日，報1524元/噸。美聯儲加息落地，市場情緒高漲，金九銀十行情利多玻璃，且玻璃處于價值區間，向下空間或不大。技術面來看：玻璃最低價回調至1467，處于1432-1472中樞區間范圍內，構成2類買點。綜合來看，玻璃或震蕩偏強運行。
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劉超期貨投資咨詢號：Z0013145
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