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邏輯：周三，三大股指大幅回踩，滬深兩市成交額約6473億元，北向資金凈流出約19億元。IH2210合約收盤報價2613.4點，跌幅1.05%；IF2210合約收盤報價3836.6點，跌幅1.34%；IC2210合約收盤報價5772.0點，跌幅2.24%；IM2210合約收盤報價6202.6點，跌幅2.74%。宏觀分析方面，美聯儲加息政策風險外溢，全球多家央行跟隨大幅加息，經濟衰退擔憂持續發酵，全球市場需求預期走弱，短期或對A股帶來負面影響，但我國經濟長期向好基本面沒有改變，貨幣政策空間充足，外部沖擊對A股可能短暫且有限。技術分析方面，當前三大股指周K線對應MACD仍為死叉形態，向上壓力重重，但日K線位于重要支撐位附近，向下空間有限。綜合來看，三大股指短期或震蕩偏強運行。趨勢觀點：建議IH、IF、IC、IM均以回調做多為主。邏輯：周三，螺紋鋼2301合約價格小幅回調，收盤報價3823元/噸，漲幅0.29%，成交量較上一交易日明顯減少?；久嫔峡?，上周螺紋鋼產量環比基本持平，庫存由增轉降，需求由減轉增，基本面數據提振市場信心。美聯儲加息靴子落地且符合市場預期，短期空頭情緒或已得到充分釋放，加之宏觀政策利好，節前備貨以及基建趕工的剛性需求，短期對螺紋鋼價格形成一定支撐。技術分析上看，當前螺紋鋼2301周K線對應MACD黃白線有形成金叉的可能，且周線MACD柱子底背離。綜合來看，螺紋鋼2301合約價格短期或震蕩偏強運行。邏輯：周三，白糖2301合約下行，收盤報價5496元/噸，跌幅0.96%；交易所前二十期貨公司會員持倉中，SR2301合約多單持倉253155手，空單持倉317381手，多空比0.80。全球主要央行接連加息，宏觀經濟疲軟，另一方面，巴西糖產量同比增加，加之巴西下調柴油價格，乙醇競爭優勢下降，或進一步提高制糖量，市場承壓；需求方面，國內市場購銷情況轉淡，后續關注印度新榨季出口政策的變化和國內新季糖壓制情況。綜合來看，多空交織下，預計市場短期或偏弱震蕩為主。邏輯：周三，生豬2301合約寬幅震蕩為主，收盤報價22400元/噸，漲幅1.47%；交易所前二十期貨公司會員持倉中，LH2301合約多單持倉23800手，空單持倉27256手，多空比0.87。據鋼聯數據，周三，全國商品豬出欄均價24.00元/公斤，較前一日上漲0.07元/公斤。發改委陸續投放豬肉儲備，加之發改委價格司對市場進行深入分析研判后，認為今后一段時間市場供應充足，且規模場集中出欄，不過周二獲利空頭了結出場，豬價止跌企穩；終端消費方面，中秋節后需求減弱，但受腌臘季及和春節需求預期，對市場或有一定支撐，但力度有限。綜合來看，預計短期市場或震蕩運行。邏輯：周三，雞蛋期貨主力合約JD2301收盤報價4385元/噸，較上一交易日結算價上漲39元/噸，漲幅0.9%；持倉量約16.46萬手，日增倉-658手?，F貨方面，國內雞蛋現貨價格穩中小跌，生產環節和流通環節庫存仍然偏低，疊加天氣轉涼，產蛋率和走貨速度均有所提升。持倉方面，9月28日，交易所前二十名期貨公司會員持倉中，雞蛋2301合約多單持倉約8.12萬手，空單持倉約8.96萬手，多空比0.91，凈多持倉約為-0.84萬手。整體來看，飼料價格有所回落但仍處于相對高位，對蛋價的支撐仍在，低庫存疊加國慶節需求小幅增長，短期內雞蛋期價或將震蕩偏強運行。邏輯：周三，棉花期貨主力合約CF2301收盤報價13220元/噸，較上一交易日結算價下跌245元/噸，跌幅1.82%；持倉量約60.12萬手，日增倉17498手?，F貨方面，國內棉花現貨價格有漲有跌，棉花供給相對寬松但下游需求恢復較緩，疊加棉價回落，紡紗廠利潤有所好轉；據鋼聯數據，截至9月23日織布廠周度開機率為57.3%，且紡紗廠折庫天數連續八周下降，但較同期仍處于相對高位。持倉方面，9月28日，交易所前二十名期貨公司會員持倉中，棉花2301合約多單持倉約37.07萬手，空單持倉約37.72萬手，多空比0.98，凈多持倉約為-0.65萬手。整體來看，棉花供給寬松，下游需求相對偏弱，疊加美元指數仍有走強預期，中長線或將壓制棉價，預計短期內棉價震蕩偏弱運行。邏輯：周三，棕櫚油期貨主力合約P2301延續偏弱運行，收盤報價7054元/噸，較前一交易日結算價下跌200元/噸，跌幅2.76%。國際方面，據南部半島棕櫚油壓榨商協會（SPPOMA）數據顯示，2022年9月1-25日馬來西亞棕櫚油產量較8月同期減少1.7%，出口增加18.63%，將一定程度支撐馬棕油價格。國內方面，隨著前期買船逐漸到港，棕櫚油庫存持續走高，據鋼聯數據，截至上周，國內棕櫚油庫存45.74萬噸，周環比增幅25.80%，并已超過過去兩年同期水平，短期供應改善明顯。美元指數持續走高，國際原油偏弱運行，宏觀壓力下預計棕櫚油短期將延續偏弱震蕩。邏輯：周三，瀝青期貨主力合約BU2212震蕩反彈，收盤報價3753元/噸，較前一交易日結算價上漲67元/噸，漲幅1.82%。周三國內瀝青現貨 均價4555元/噸，較上一工作日持穩。國內瀝青供需面總體偏中性：供應方面，目前煉廠利潤偏高，生產積極性較高；需求方面，瀝青出貨量以及下游開工率比較穩定，據鋼聯數據，上周國內瀝青出貨量62.39萬噸，環比增長4%，進入傳統消費旺季，后續需求有望繼續回升。國際原油持續走弱，瀝青成本端支撐減弱，但現貨市場報價總體穩定，且低價資源相對緊張，節前剛需有所支撐，預計瀝青期價短期將以整理為主，關注原油價格變動。邏輯：周三，蘋果期貨主力合約AP2301收盤報價8255元/噸，較前一交易日結算價上漲33元/噸，漲幅0.40%?，F貨方面，山東棲霞產區紅將軍交易基本結束，部分市場有少量貨源，交易以質論價，庫內紅將軍行情清淡，走貨一般。晚熟富士開始大面積摘袋，目前看今年貨源質量整體好于去年。同時蘋果消費處于淡季，需求低迷。后市來看，因蘋果自身供給和需求均利空價格，預計蘋果期貨價格或以震蕩偏弱為主，投資者需關注蘋果價格下跌風險。邏輯：周三，豆粕期貨主力合約M2301收盤報價4060元/噸，較前一交易日結算價上漲30元/噸，漲幅0.74%。據鋼聯數據，當天中國大豆餅粕現貨匯總均價5241元/噸，較前一交易日下跌12元/噸。豆粕需求方面，近期豆粕現貨價格高企，19日農業農村部召開視頻會議，全面推進豆粕減量替代行動，養殖企業也積極探索減量替代方案，這在一定程度上降低豆粕需求。但是國慶長假前飼料養殖企業積極備貨，又提振豆粕需求。供給方面，隨著美豆收獲進度加快，南美大豆播種工作持續推進，季節性收獲壓力以及全球大豆供應改善預期逐漸強烈。綜合來看，預計豆粕短期或以震蕩為主。邏輯：周三，甲醇期貨主力合約MA2301收盤報價2734元/噸，較前一交易日結算價上漲50元/噸，漲幅1.86%?，F貨方面，國標甲醇太倉市場主流報價為2825元/噸，較上一交易日下跌20元/噸。甲醇近日走勢較強，主要原因是：“金九銀十情“行情的旺季炒作，和甲醇生產的深度虧損。但由于甲醇下游虧損嚴重，制約了MTO/CTO的甲醇消耗，且甲醇的港口庫存和社會庫存壓力仍在，預計甲醇上漲空間有限。壓力位在2760-2780附近可輕倉做空，行情或以震蕩偏弱為主。邏輯：周三，玻璃期貨主力合約FG2301收盤價報1534元/噸，較前一交易日結算價上漲12元/噸，漲幅0.79%。沙河浮法玻璃（大板）現貨價格較上一交易日上漲3元/噸，報1527元/噸。 “金九銀十“需求旺季利多玻璃，且玻璃處于價值區間，向下空間或不大。技術面來看：玻璃突破中樞向上，預計行情震蕩偏強運行。
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劉超期貨投資咨詢號：Z0013145
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