股指

邏輯：周一，三大股指下探新低，滬深兩市成交額約6280億元，北向資金凈流入約28億元。IH2210合約收盤報價2545.4點，跌幅2.64%；IF2210合約收盤報價3728.2點，跌幅2.26%；IC2210合約收盤報價5639.8點，跌幅1.52%；IM2210合約收盤報價5976.0點，跌幅2.39%。宏觀分析方面，我國9月抵押補充貸款時隔逾兩年首次出現凈增長，意味著這一工具已被重新激活，市場流動性或更趨于寬松；然而，國內部分城市疫情再起，靜態管控引發市場擔憂。技術分析方面，當前三大股指周K線對應MACD仍為死叉形態，向上壓力重重，但日K線位于重要支撐位附近，向下空間有限。綜合來看，三大股指短期或低位震蕩運行。

趨勢觀點：建議IH、IF、IC、IM均以逢低輕倉短多為主。

螺紋

邏輯：周一，螺紋鋼2301合約價格高開沖高后橫盤震蕩，收盤報價3875元/噸，漲幅1.36%，成交量較上一交易日有所減少?；久嫔峡?，國慶期間螺紋鋼產量小幅減少，表觀需求急劇下降，庫存由減轉增，基本面數據或打擊投資者信心。然而，表觀消費量急劇減少主要是受過節期間部分城市限制工地施工影響，由于當前依然屬于施工黃金期，螺紋鋼需求仍存回暖預期，節后鋼材市場或延續旺季特征，庫存或重歸去庫狀態。技術分析上看，當前螺紋鋼2301周K線對應MACD黃白線已形成金叉，且周線MACD柱子底背離。綜合來看，螺紋鋼2301合約價格短期或震蕩偏強運行。

趨勢觀點：建議以逢低做多為主。

白糖

邏輯：周一，白糖2301合約高開高走，收盤報價5578元/噸，漲幅2.09%；交易所前二十期貨公司會員持倉中，SR2301合約多單持倉264487手，空單持倉314205手，多空比0.84。國慶期間，OPEC減產，原油價格上漲帶動原糖價格反彈，加之歐洲因干旱而減產，多重因素導致國內加工糖廠采購原糖成本上漲，從而對國內現貨市場有所支撐，但國內陳糖結轉庫存或偏高，以及新季生產陸續展開，供應壓力仍較大；需求方面，國內市場購銷情況仍較為清淡，后續關注糖進口情況。綜合來看，多空交織下，預計市場短期或偏強震蕩為主。

趨勢觀點：建議以逢低試多為主。

生豬

邏輯：周一，生豬2301合約高開高走，收盤報價23765元/噸，漲幅5.95%；交易所前二十期貨公司會員持倉中，LH2301合約多單持倉24274手，空單持倉27877手，多空比0.87。據鋼聯數據，10月10日，全國商品豬出欄均價26.28元/公斤，較前一日上漲0.04元/公斤。發改委約談頭部企業，以及指導地方約談部分故意渲染豬價的自媒體，保障了豬價穩定，加之近期國家將投放第五批中央豬肉儲備，滿足市場需求但東北部分區域因天氣因素，調運難度加大，以及中小散戶壓欄惜售，提振價格；終端消費方面，中秋、國慶節后需求減弱，但國慶期間餐飲業復蘇，以及受腌臘季及和春節需求預期影響，對市場或有一定支撐。綜合來看，預計短期市場或震蕩偏強運行。

趨勢觀點：建議以觀望或逢低試多為主。

雞蛋

邏輯：周一，雞蛋期貨主力合約JD2301收盤報價4500元/噸，較上一交易日結算價上漲192元/噸，漲幅4.46%；持倉量約14.64萬手，日增倉1496手?，F貨方面，局部疫情帶動消費，各環節拿貨積極性較高，疊加當前生產和流動環節庫存偏低，庫存壓力不大；據鋼聯數據顯示，截至10月10日，雞蛋生產環節庫存可用天數為0.48天，流通環節的可用庫存天數為0.5天。持倉方面，10月10日，交易所前二十名期貨公司會員持倉中，雞蛋2301合約多單持倉約7.56萬手，空單持倉約8.03萬手，多空比0.94，凈多持倉約為-0.47萬手。整體來看，低庫存疊加高價的飼料成本，對蛋價的成本端形成支撐，加之節后各環節積極補貨，短期內雞蛋期價或將震蕩偏強運行。

趨勢觀點：建議以逢低做多為主。

棉花

邏輯：周一，棉花期貨主力合約CF2301收盤報價13470元/噸，較上一交易日結算價下跌45元/噸，跌幅0.33%；持倉量約53.79萬手，日增倉7358手?，F貨方面，全國棉花現貨穩中有跌，受疫情影響，棉花出疆受阻，但棉花供給整體寬松，且下游囤貨情緒不高，購銷較為清淡；據鋼聯數據，截至2022年10月7日，國內織布廠周度開工率為52.3%，較上期下跌7.92%。持倉方面，10月10日，交易所前二十名期貨公司會員持倉中，棉花2301合約多單持倉約34.15萬手，空單持倉約34.72萬手，多空比0.98，凈多持倉約為-0.57萬手。整體來看，當前國內棉花供需結構整體偏弱，預計短期內棉價低位震蕩運行。

趨勢觀點：建議以觀望為主。

棕櫚油

邏輯：周一，棕櫚油期貨主力合約P2301高開后小幅回落，收盤報價7544元/噸，較前一交易日上漲422元/噸，漲幅5.93%?，F貨方面，據鋼聯數據，周一國內24度棕櫚油主流成交均價較前一日下跌112元/噸。據馬來西亞棕櫚油協會（MPOA）發布的數據，馬來西亞9月棕櫚油產量預估增加3.02%，9月庫存數據恐創近3年新高。國慶假期期間，國際原油以及外盤棕櫚油大幅上漲，但國內棕櫚油庫存持續走高導致周一內盤補漲不及外盤。預計棕櫚油期貨短期將震蕩整理，關注原油價格變動以及馬來西亞棕櫚油局（MPOB）北京時間今天中午12:30即將公布的馬來西亞9月棕櫚油月報。

趨勢觀點：建議以觀望為主。

瀝青

邏輯：周一，瀝青期貨主力合約BU2212高開后窄幅震蕩，收盤報價4060元/噸，較前一交易日上漲151元/噸，漲幅3.86%。國內瀝青供需面總體偏中性：截至上周，國內瀝青周度開工率40.5%，環比前一周（46.2%）有所下滑，需求方面，下游開工同樣小幅走弱。據鋼聯數據，上周國內瀝青出貨量42.35萬噸，環比減少10.14%。進入傳統消費旺季，國慶假期結束后，后續需求有望回升。假期休市期間，國際原油大幅反彈，受成本端提振，預計瀝青期價短期將延續反彈走勢，關注原油價格變動。

趨勢觀點：建議以回調做多為主。

蘋果

邏輯：周一，蘋果期貨主力合約AP2301收盤報價8054元/噸，較前一交易日結算價下跌199元/噸，跌幅2.41%?，F貨方面，十一期間蘋果現貨價格變動不大。目前山東產區整體上貨量較少，預計10月14日后大量上市。甘肅靜寧產區受新冠疫情管控，客商不多，果農陸續開始入庫。陜西產區價格暫穩，交易不溫不火，客商與果農間仍略顯僵持。后市來看，預計蘋果期貨價格或以震蕩偏弱為主，投資者需關注蘋果價格下跌風險。

趨勢觀點：建議以逢高短空為主。

豆粕

邏輯：周一，豆粕期貨主力合約M2301收盤報價4093元/噸，較前一交易日結算價下跌11元/噸，跌幅0.27%。據鋼聯數據，當日中國大豆餅粕現貨匯總均價為5396元/噸，較前一日上漲77元/噸。豆粕需求方面，國慶長假結束，飼料養殖企業備貨進入常態。生豬價格超預期上漲，生豬養殖利潤維持高位，因而后期豆粕需求仍可樂觀對待。供給方面，國內豆粕庫存緊張境況仍未改善。但是從技術面來看，豆粕期貨價格目前處于高位，壓力逐漸顯現，預計豆粕短期或以高位震蕩為主。

趨勢觀點：建議以觀望為主。

甲醇

邏輯：周一，甲醇期貨主力合約MA2301收盤報價2848元/噸，較前一交易日結算價上漲56元/噸，漲幅2.01%?，F貨方面，國標甲醇太倉市場主流報價為3045元/噸，較上一交易日下跌55元/噸。國際原油大漲，化工整體偏強運行，成本支撐較強。供應方面，甲醇生產緩慢提升，整體供應較為充足。需求方面，甲醇下游需求較好，港口庫存和社會庫存大降，遠低于去年同期水平。國際原油高企對甲醇成本支撐較大，煤制甲醇深度虧損，但甲醇下游MTO生產工藝同樣虧損嚴重，這制約了甲醇上漲空間。綜合來看，甲醇或以震蕩偏強為主，即使下跌，空間也較為有限。

趨勢觀點：建議以逢低做多為主。

玻璃

邏輯：周一，玻璃期貨主力合約FG2301收盤報價1554元/噸，較前一交易日結算價上漲47元/噸，漲幅3.12%。沙河浮法玻璃（大板）現貨價格報價1552元/噸，較上一交易日上漲3元/噸?！敖鹁陪y十“需求旺季利多玻璃，且玻璃處于價值區間，向下空間或不大。玻璃由于長期虧損導致多套玻璃生產裝置?；?，而玻璃生產裝置?；鸫鷥r較大，后期重新點火較難，這對玻璃的供應影響較大。技術面來看：玻璃突破中樞向上，預計行情震蕩偏強運行。

趨勢觀點：建議以逢低做多為主。

劉超? ?期貨投資咨詢號：Z0013145

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