股指

邏輯：周一，三大股指放量回踩，滬深兩市成交額約8811億元，北向資金凈流出約164億元。IH2211合約收盤報價2389.6點，跌幅3.78%；IF2211合約收盤報價3631.0點，跌幅2.71%；IC2211合約收盤報價5897.2點，跌幅0.77%；IM2211合約收盤報價6360.0點，跌幅0.14%。宏觀分析方面，轉融資費率下調疊加滬深兩市新增600只融資融券標的股票，或將滿足證券公司低成本融資需求，促進合規資金參與市場投資，有望進一步吸引增量資金入市。技術分析方面，當前三大股指均位于前底支撐位附近，且日線MACD黃白線已形成金叉。綜合來看，三大股指短期或震蕩偏強運行。

趨勢觀點：建議IH、IF、IC、IM均以逢低做多為主。

螺紋

邏輯：周一，螺紋鋼2301合約價格沖高回落，收盤報價3622元/噸，跌幅0.33%，成交量較上一交易日基本持平。基本面上看，上周螺紋鋼產量小幅增加，去庫幅度收窄，期現貨市場價格以下跌為主，市場情緒偏悲觀，然而，在鋼廠利潤持續惡化以及采暖季限產的背景下，預計產量將逐步下滑，另外，涉房企業A股融資條件放寬，建筑央企訂單大增，螺紋鋼需求存回暖預期，政策端利好的刺激效果或將逐步顯現。技術分析上看，當前螺紋鋼2301合約價格位于前底支撐位附近，周線MACD黃白線金叉且柱子底背離。綜合來看，螺紋鋼2301合約價格短期或震蕩偏強運行。

趨勢觀點：建議以逢低做多為主。

白糖

邏輯：周一，白糖2301合約顯著回調，收盤報價5580元/噸，跌幅1.08%；交易所前二十期貨公司會員持倉中，SR2301合約多單持倉235941手，空單持倉281036手，多空比0.84。巴西天氣逐漸好轉，產量有所好轉，疊加國內9月食糖進口量環比繼續增加，陳糖結轉庫存仍偏高，以及甜菜糖產量逐漸增加，供應壓力較大；需求方面，國內市場購銷情況暫無顯著變化。綜合來看，多空交織下，預計市場短期或震蕩偏弱為主。

趨勢觀點：建議以觀望或逢高試空為主。

生豬

邏輯：周一，生豬2301合約低開低走，收盤報價22520元/噸，跌幅3.62%；交易所前二十期貨公司會員持倉中，LH2301合約多單持倉26769手，空單持倉30432手，多空比0.88。據鋼聯數據，10月24日，全國商品豬出欄均價27.58/公斤，較前一日下跌0.14元/公斤。政策端多舉措保供穩價，加強儲備肉投放，且約談大型豬企，建議保持正常出欄節奏，養殖端出欄積極性有所增加，生豬供給出現增量；終端消費方面，短期消費跟進不暢，但長期受腌臘季和春節需求預期影響，對市場或有一定支撐。綜合來看，預計短期市場或震蕩偏弱運行。

趨勢觀點：建議以觀望或逢高試空為主。

雞蛋

邏輯：周一，雞蛋期貨主力合約JD2301收盤報價4435元/噸，較上一交易日結算價下跌30元/噸，跌幅0.67%；持倉量約14.64萬手，日增倉2466手。現貨方面，雞蛋現貨價格繼續上漲，期現基差達到1915元/噸，天氣好轉促進產蛋率回升，小幅累庫但庫存仍處相對低位，受新季玉米、大豆逐步上市，飼料端成本支撐力度有所減弱；據鋼聯數據顯示，截至10月21日，雞蛋生產環節庫存可用天數為0.63天，流通環節的可用庫存天數為0.92天。持倉方面，10月24日，交易所前二十名期貨公司會員持倉中，雞蛋2301合約多單持倉約7.61萬手，空單持倉約7.69萬手，多空比0.99，凈多持倉約為-0.08萬手。整體來看，產蛋率回升，疊加飼料價格走弱，預計短期內雞蛋期價震蕩偏弱運行。

趨勢觀點：建議以觀望為主或輕倉逢高短空。?

棉花

邏輯：周一，棉花期貨主力合約CF2301收盤報價13290元/噸，較上一交易日結算價上漲65元/噸，漲幅0.49%；持倉量約56.28萬手，日增倉-5956手。現貨方面，進口棉價格大幅上漲，全國棉花現貨價格有漲有跌，隨著新棉逐步上市，賣壓壓力增加；織布廠開工率小幅上升，但消費旺季臨近結束，且下游企業對后市信心仍然不足，多以剛需采購為主；據鋼聯數據顯示，截至2022年10月21日，國內軋花場周度開機率為43.66%，環比前一周（38.03%）小幅上漲,但低于過去3年同期。持倉方面，10月24日，交易所前二十名期貨公司會員持倉中，棉花2301合約多單持倉約33.65萬手，空單持倉約35.83萬手，多空比0.94，凈多持倉約為-2.18萬手。整體來看，棉花供應充足，但下游頹勢未改，預計短期內棉花期價低位震蕩運行，后續關注新棉收購進展以及美聯儲加息預期。

趨勢觀點：建議以觀望為主或輕倉逢高短空。?

棕櫚油

邏輯：周一，棕櫚油期貨主力合約P2301震蕩走弱，收盤報價8022元/噸，較前一交易日結算價下跌186元/噸，跌幅2.27%?，F貨方面，據鋼聯數據，周一國內24度棕櫚油主流成交均價較前一交易日下跌125元/噸。主產國方面，受大量降水、洪水等因素影響，馬來西亞10月產量或不及市場預期，一定程度支撐棕櫚油價格，疊加馬幣疲軟，外盤馬棕油近期大幅上漲。國內方面，據鋼聯數據顯示，截至上周，棕櫚油庫存在62.84萬噸，較前一周（60.63萬噸）增加2.21萬噸，增幅3.65%，棕櫚油庫存持續走高將限制棕櫚油上方空間，且期價經歷連續大幅上漲后技術上或有整理需求，預計短期將震蕩調整。

趨勢觀點：建議以觀望為主或輕倉逢高短空。

瀝青

邏輯：周一，瀝青期貨主力合約BU2212沖高回落，收盤報價3839元/噸，較前一交易日結算價下跌4元/噸，跌幅0.10%。供應端，上周國內瀝青周度開工率43%，環比前一周（42.4%）小幅上漲，10月中上旬產量持續小幅提升，但據測算，當前瀝青生產利潤已降至盈虧平衡線附近，后續產量提升或將減緩。需求方面，受到天氣、資金、疫情等因素影響，下游開工節后恢復不及供應端，據鋼聯數據顯示，上周國內瀝青周度出貨量36.37萬噸，環比前一周（42.35萬噸）下降14.12%。整體來看，國內短期供應偏寬松，原油價格重心下移，短期內瀝青期價或以震蕩整理為主。

趨勢觀點：建議以觀望為主。

蘋果

邏輯：周一，蘋果期貨主力合約AP2301收盤報價8465元/噸，較前一交易日結算價下跌53元/噸，跌幅0.62%?，F貨方面，甘肅靜寧產區客商不多，果農陸續開始入庫。陜西產區價格暫穩，交易不溫不火，客商與果農間仍略顯僵持，短期市場面臨階段性供需錯配。山東棲霞產區進入集中下樹階段，但上貨量并未達到高峰，受貨源不多及果農惜售等影響，價格呈慢漲態勢。后市來看，各主產區價格可能仍能維持穩中偏強的勢頭。期貨價格或將以震蕩偏強為主，注意250日均線附近的壓力。

趨勢觀點：建議以輕倉短多為主。

豆粕

邏輯：周一，豆粕期貨主力合約M2301收盤報價4052元/噸，較前一交易日結算價上漲3元/噸，漲幅0.07%。據鋼聯數據顯示，當日中國大豆餅粕現貨匯總均價為5475元/噸，較前一交易日下跌9元/噸。豆粕需求方面，飼料養殖企業備貨進入常態。國家提出了《生豬低蛋白低豆粕多元化日糧生產技術規范》，通過推廣低蛋白日糧技術、蛋白原料替代、改進原料生產加工工藝等措施，降低飼料配方中的豆粕用量。連粕下遇120日均線，或有一定支撐。整體來看，預計豆粕短期或以震蕩偏空為主，并且豆粕期貨價格處于歷史高位，長線投資者或可逢高布局空單。

趨勢觀點：建議以輕倉短空為主。

甲醇

邏輯：周一，甲醇期貨主力合約MA2301收盤報價2647元/噸，較前一交易日結算價下跌29元/噸，下跌1.08%?，F貨方面，國標甲醇太倉市場主流報價為2970元/噸，較上一交易日上漲60元/噸。供應方面，甲醇產量緩慢提升，整體供應較為充足。需求方面，甲醇下游需求較好，港口庫存和社會庫存大降，遠低于去年同期水平。國際原油高企對甲醇成本支撐較大，煤制甲醇工藝深度虧損，但甲醇下游MTO生產工藝同樣虧損嚴重，這制約了甲醇上漲空間，綜合來看，在美聯儲加息之前，甲醇或以震蕩偏弱為主。?

趨勢觀點：建議以逢高做空為主。

玻璃

邏輯：周一，玻璃期貨主力合約FG2301收盤報價1458元/噸，較前一交易日結算價下跌29元/噸，跌幅1.98%。沙河浮法玻璃（大板）現貨價格報價1551元/噸，持平上一交易日。11月美聯儲大概率加息，市場情緒低迷。雖然玻璃長期虧損，但庫存依然龐大，雖然保交樓政策利好房市，但落實情況有待時間驗證。

趨勢觀點：建議輕倉逢高做空為主。

劉超期貨投資咨詢號：Z0013145

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