華創早評 | 多頭延續強勢，白糖逼近6200關口
時間：2023/3/8 8:37:29 來源：本站
邏輯：周二，三大股指集體下挫，滬深兩市成交額約9326億元，北向資金凈賣額約2億元。IF2303合約收盤報價4047.2點，跌幅1.44%；IH2303合約收盤報價2713.0點，跌幅1.24%；IC2303合約收盤報價6276.6點，跌幅1.45%；IM2303合約收盤報價6846.8點，跌幅1.65%。宏觀分析方面，國內經濟持續復蘇勢頭強勁，政策利好不斷發力，提振市場信心；然而，美國通脹形勢依然嚴峻，美聯儲利率升檔預期疊加國際地緣局勢緊張升級或加劇市場恐慌。技術分析方面，三大股指日線MACD綠柱再次伸長，DIFF下拐，空方暫時重回優勢。綜合來看，股指期貨短期或震蕩運行。趨勢觀點：建議IH、IF、IC、IM均以觀望為主。邏輯：周二，螺紋鋼2305合約價格強勢反彈，收盤報價4248元/噸，較前一交易日結算價上漲35元/噸，漲幅0.83%?；久嫔峡?，上周螺紋鋼產量維持溫和增長，需求回升速率減緩，庫存連續小幅下降，但仍處高位。有關部門擬出臺“金融17條”，房地產行業喜憂參半，一方面做好房地產金融服務，但同時將加大違規貸款流入房地產領域的監管。技術分析上看，螺紋鋼2305合約小時線MACD金叉，但15分鐘線MACD有形成死叉趨勢，短線偏震蕩，日內支撐位關注4200附近，壓力位參考4273附近。綜合來看，螺紋鋼2305合約價格短期或震蕩運行。邏輯：周二，白糖2305合約偏強運行，收盤報價6169元/噸，較前一交易日結算價上漲71元/噸，漲幅1.16%；交易所前二十期貨公司會員持倉中，SR2305合約多單持倉362386手，空單持倉353169手，多空比1.03。巴西政府將恢復征收聯邦燃料稅，印度政府擔憂產量下降影響對其國內供應，已決定不再批準新的糖出口，加之國內本榨季存減產擔憂和2月公布產銷數據利好，支撐市場，但糖價因連續大幅上漲，需注意盤面技術性回調的可能性。多空因素交織下，預計市場短期或震蕩偏強運行為主。邏輯：周二，生豬2305合約震蕩運行，收盤報價16825元/噸，較前一交易日結算價下跌115元/噸，跌幅0.68%；交易所前二十期貨公司會員持倉中，LH2305合約多單持倉27954手，空單持倉33096手，多空比0.84。近期生豬出欄體重有所下降，目前價格位于成本價附近，養殖端惜售情緒逐漸轉濃，二次育肥現象零星出現，加之學校開課和開工集團性消費有所增加，餐飲業有復蘇跡象，對豬價有所提振，但終端消費整體仍疲軟，無明顯利好。多空博弈下，預計市場短期或震蕩整理為主。邏輯：周二，雞蛋期貨主力合約JD2305收盤報價4396元/噸，較前一交易日結算價上漲30元/噸，漲幅0.68%；持倉量約11.92萬手，日增倉約-0.88萬手。現貨方面，雞蛋現貨價格小幅上漲，近期雞蛋小幅去庫，但當前絕對庫存仍處于相對高位，據鋼聯數據顯示，截至3月7日雞蛋生產環節庫存可用天數為0.89天，流通環節庫存可用天數為1.23天。持倉方面，3月7日，交易所前二十名期貨公司會員持倉中，雞蛋2305合約多單持倉約6.49萬手，空單持倉約6.59萬手，多空比約為0.98，凈多持倉約為-0.1萬手。整體來看，市場需求有所增加，但高庫存抑制價格上行空間，預計短期內雞蛋期價寬幅震蕩運行。邏輯：周二，棉花期貨主力合約CF2305收盤報價14665元/噸，較前一交易日結算價下跌25元/噸，跌幅0.17%，持倉量約65.91萬手，日增倉約-0.42萬手。國內棉花現貨價格繼續小幅上漲，棉花供給充足但市場購銷平淡，且下游紡企多低價采購。持倉方面，3月7日，交易所前二十名期貨公司會員持倉中，棉花2305合約多單持倉約38.72萬手，空單持倉約47.68萬手，多空比約為0.81，凈多持倉約為-8.96萬手。整體來看，織布廠開機率持續回升且紡紗廠庫存連續兩周去庫，再疊加下游走貨偏好，預計短期內棉價低位寬幅震蕩偏強運行，但需注意技術性回調風險。邏輯：周二，棕櫚油期貨主力合約P2305收盤報價8202元/噸，較前一交易日結算價下跌126元/噸，跌幅1.51%?，F貨方面，據鋼聯數據顯示，周二國內24度棕櫚油日度均價較前一交易日下跌23元/噸。截至3月3日當周，國內棕櫚油庫存為102.88萬噸，較前一周增加5.06萬噸，增幅5.17%。國內需求雖有改善，2月現貨成交量較1月有大幅增長，但當前國內庫存仍居高位，周度庫存已連續兩周增加，最近一周庫存增速有所加快，國內去庫不暢使得棕櫚油價格承壓，短期或寬幅震蕩調整。邏輯：周二，瀝青期貨主力合約BU2306收盤報價3914元/噸，較前一交易日結算價上漲1元/噸，漲幅0.03%。據鋼聯數據顯示，供應方面，截至3月1日，國內瀝青周度開工率為31.9%，較前一周增加1.9個百分點；庫存方面，截至3月7日，國內瀝青社會庫存為58.9萬噸，較前一周增加3.2萬噸，增幅5.75%；企業庫存為67萬噸，較前一周降低0.6萬噸，降幅0.89%。當前國內瀝青市場供需雙弱，供需兩端壓力均有限，煉廠產量變化不大，生產多為計劃內，近期出貨情況良好，業者投機需求增加，拿貨積極性有所上升。盤面上看，期價在需求恢復預期以及原油反彈帶動下走強，但目前期價已至4000關口位壓力附近，存在技術性調整風險。邏輯：周二，豆粕期貨主力合約M2305收盤報價3806元/噸，較前一交易日結算價上漲29元/噸，漲幅0.77%。據鋼聯數據顯示，當日油廠豆粕匯總均價為4280元/噸，較前一交易日上漲14元/噸。供應方面，3月3日中國主要油廠周度壓榨量為140.65萬噸，豆粕周度產量111.11萬噸。需求方面，下游生豬養殖利潤差，養殖戶積極性不高，內盤價格缺乏上漲動力。國際方面，巴西大豆豐產預期逐漸兌現，市場開始關注出口壓力。綜合分析，內盤豆粕價格長期或以震蕩偏弱為主，短期考慮到下遇支撐位，或以震蕩為主。邏輯：周二，蘋果期貨主力合約AP2305收盤報價9080元/噸，較前一交易日結算價上漲10元/噸，漲幅0.11%?，F貨方面，銷區當前到貨量不多，高價果成交較少，仍以低價果走貨為主，銷售逐漸進入淡季，走貨量放緩。分地區看，山東產區走貨不溫不火。西北產區果農貨剩余不多，果農抗價情緒較高，銷區市場到車量逐漸增多，但交易仍較為清淡，日內消化量有限，市場貨源存在一定積壓。后需關注產銷區清明備貨情況。綜合分析，蘋果短期或以震蕩為主。邏輯：周二，甲醇期貨主力合約MA2305收盤報價2615元/噸，較上一交易日結算價上漲22元/噸，漲幅0.85%?，F貨方面，國標甲醇太倉市場主流報價為2675元/噸，較上一交易日下跌10元/噸。供應方面，甲醇生產企業開工率整體維持在73%附近，需求來看，甲醇傳統需求較好，甲醇制烯烴需求一般。近期甲醇面臨技術反彈，下方2580附近為強支撐位，投資者或可輕倉逢低做多為主，止損參考2560-2570附近。邏輯：周二，玻璃期貨主力合約FG2305收盤報價1588元/噸，較上一交易日結算價上漲34元/噸，漲幅2.19%。沙河浮法玻璃（大板）現貨價格報價1580元/噸（含稅價），較上一交易日下跌10元/噸。浮法玻璃產能利用率較年前小幅下降，但庫存增加較大，主要原因是因為玻璃需求極弱。近期玻璃走強，技術面來看，玻璃短期內上漲空間或不大，上方壓力位參考1600-1610區間，短線投資者或可在這區間附近輕倉試空，止損參考1620附近。期貨投資咨詢業務經營許可證編號：【渝證監許可[2017]1號】免責聲明：本報告中的信息均來源于公開資料和合法渠道，盡管我們相信報告中資料來源的可靠性，但華創期貨對這些信息的準確性及完整性不作任何保證。本公司力求分析內容的客觀、公正，研究方法專業審慎，分析結論合理。市場行情瞬息萬變，報告中的任何觀點僅代表報告撰寫時的判斷，僅供客戶參考之用，不作為客戶的直接投資依據，據此操作，風險自負。另外，在任何情況下，華創期貨向客戶提供本報告時，與投資者無利益沖突，也不與投資者分享投資收益。
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