股指
邏輯：周一，三大股指集體收漲，滬深兩市成交額約7614億元，北向資金凈買額約12億元。IF2307合約收盤報價3825.4點，漲幅0.41%；IH2307合約收盤報價2482.6點，漲幅0.49%；IC2307合約收盤報價5968.2點，漲幅0.29%；IM2307合約收盤報價6520.4點，漲幅0.15%。宏觀分析方面，國內經濟運行整體回升向好，耶倫重申不尋求“脫鉤斷鏈”，中美關系存緩和預期，然而，美聯儲7月繼續加息的概率較大，全球經濟衰退的擔憂仍存。綜合來看，股指期貨短期或震蕩偏強運行。
趨勢觀點：建議IH、IF、IC、IM均以逢低輕倉做多為主。
螺紋
邏輯：周一，螺紋鋼2310合約價格先揚后抑，收盤報價3654元/噸，較前一交易日結算價下跌75元/噸，跌幅2.01%。據鋼聯最新數據顯示，螺紋鋼周度產量基本持平，表觀消費量小幅回升，庫存連續累庫，產消庫數據中性偏空。國內宏觀利好政策預期依然較強，然而，北方部分城市高溫以及南方多地雨水洪澇災害限制工地施工，強預期難敵弱現實，實際需求難言好轉，市場成交清淡，貿易商多以主動出貨為主。日內支撐位關注3633附近，壓力位參考3700左右。綜合來看，螺紋鋼2310合約價格短期或震蕩偏弱運行。
趨勢觀點：建議以逢高輕倉短空為主。
白糖
邏輯：周一，白糖2309合約震蕩偏弱運行，收盤報價6738元/噸，較前一交易日結算價下跌21元/噸，跌幅0.31%；交易所前二十期貨公司會員持倉中，SR2309合約多單持倉316673手，空單持倉255343手，多空比1.24。國內供應偏緊支撐仍在，泰國受厄爾里諾影響降雨較少，糖產量存減少預期，但全國6月單月銷糖63萬噸，同比減少0.72萬噸，需求表現平平，加之巴西糖階段性豐產，印度供應預期增加，國內市場消費復蘇緩慢，拖累糖價；后續關注厄爾尼諾現象的影響。多空因素交織下，預計白糖短期或寬幅震蕩整理運行。
趨勢觀點：建議以觀望為主。
生豬
邏輯：周一，生豬2309合約低開低走，收盤報價15245元/噸，較前一交易日結算價下跌375元/噸，跌幅2.40%；交易所前二十期貨公司會員持倉中，LH2309合約多單持倉36628手，空單持倉40070手，多空比0.91。7月7日輪儲同等數量豬肉對市場影響有限，此外規模場逐漸放量，屠企凍豬肉庫存高企，收購積極性偏弱，且高校陸續放假，掣肘消費，終端需求疲軟，無明顯利好。綜合來看，預計生豬短期或低位寬幅震蕩偏弱運行。
趨勢觀點：建議以觀望為主。
邏輯：周一，雞蛋期貨主力合約JD2309收盤報價4221元/噸，較前一交易日結算價下跌28元/噸，跌幅0.66%，持倉量約15.96萬手，日增倉約-700手。現貨方面，雞蛋現貨價格繼續溫和上漲，但隨著新開產蛋雞數量增加，且雞蛋庫存維持高位，后續供應端相對寬松，據鋼聯數據顯示，截至7月10日雞蛋生產環節庫存可用天數為1.13天，流通環節庫存可用天數為1.61天。持倉方面，7月10日，交易所前二十名期貨公司會員持倉中，雞蛋2309合約多單持倉約7.68萬手，空單持倉約8.82萬手，多空比約為0.87，凈多持倉約為-1.14萬手。整體來看，供給相對寬松抑制蛋價上行空間，但飼料上行，抬升蛋雞養殖成本，預計短期內雞蛋寬幅震蕩運行。邏輯：周一，棉花期貨主力合約CF2309收盤報價16665元/噸，較前一交易日結算價下跌20元/噸，跌幅0.12%，持倉量約45.43萬手，日增倉約-200手?，F貨方面，棉花現貨價格小幅微漲，但近期市場成交量偏弱，下游需求疲軟，織布廠提貨意愿一般，并且據鋼聯數據顯示，紡織企業開機率連續五周下滑，跌至39.2%，且下游紡織企業折庫天數連續九周增加，由16.1天增加到22.2天。持倉方面，7月10日，交易所前二十名期貨公司會員持倉中，棉花2309合約多單持倉約26.97萬手，空單持倉約30.3萬手，多空比約為0.89，凈多持倉約為-3.33萬手。短期來看，下游需求偏弱，抑制棉價上行，但商業庫存若繼續下滑，疊加疆棉、美棉減產預期，或引發供給偏緊，預計短期內棉價以寬幅震蕩為主，若出現極端天氣，棉價存繼續上行可能。邏輯：周一，棕櫚油期貨主力合約P2309收盤報價7516元/噸，較前一交易日結算價上漲28元/噸，漲幅0.37%?，F貨方面，據鋼聯數據顯示，周一國內24度棕櫚油日度均價較前一交易日下跌77元/噸。國內庫存方面，截至7月7日當周，國內棕櫚油庫存為59.28萬噸，較前一周增加2.82萬噸，增幅4.99%，國內棕櫚油庫連增兩周。周一中午，馬來西亞棕櫚油局（MPOB）公布了6月月度報告，數據顯示6月馬來西亞棕櫚油產量144.8萬噸，環比減少4.6%，符合預期；出口117.1萬噸，環比增加8.59%，高于預期；庫存為172萬噸，環比增加1.92%，低于預期，報告偏多。此外，受USDA報告及天氣因素影響，油脂油料整體走勢偏強，疊加原油短線走強，綜合來看，棕櫚油市場短期偏多因素較多，建議維持謹慎偏多思路。邏輯：周一，瀝青期貨主力合約BU2310收盤報價3685元/噸，較前一交易日結算價上漲101元/噸，漲幅2.82%。產量方面，據鋼聯數據顯示，截至7月5日，國內瀝青周度產量為33.2萬噸，較前一周增加0.2萬噸，增幅0.61%；截至7月4日，國內瀝青社會庫存為64.9萬噸，較前一周降低3.6萬噸，降幅5.26%；企業庫存為75.1萬噸，較前一周增加1.5萬噸，增幅2.04%。瀝青需求一般且有供應增量預期，但整體供需矛盾并不突出，預計瀝青期價短期隨原油偏強運行。邏輯：周一，豆粕期貨主力合約M2309收盤報價3975元/噸，較前一交易日結算價上漲8元/噸，漲幅0.20%。國內方面，油廠開機率有所下滑，豆粕庫存高位震蕩，供給總體充足。國外方面，USDA預計2023年美國大豆種植面積不及預期，支撐豆系期價。但是WASDE報告發布在即，疊加美聯儲加息預期，市場較為擔憂。本周美國中西部或將迎來降雨，有利于緩解干旱情況。綜合分析，投資者或可短線逢高做空，或等待WASDE報告。邏輯：周一，蘋果期貨主力合約AP2310收盤報價8506元/噸，較前一交易日結算價下跌136元/噸，跌幅1.57%。舊季庫存剩余量目前處于偏低水平，對現貨價格形成一定支撐。新季果早熟品種陸續開始收購，山西臨猗和陜西大荔等地收購價格較去年基本持平。蘋果2023/24年度產量預期穩定。隨著氣溫的升高，時令水果對蘋果銷售的沖擊加強。投資者或可短線逢高做空操作，觀察新季果產量的進一步情況。邏輯：周一，甲醇期貨主力合約MA2309收盤報價2176元/噸，較上一交易日結算價上漲15元/噸，漲幅0.69%。甲醇供應較為充足，需求較為清淡，港口庫存和社會庫存出現小幅累庫趨勢。但今年煤炭價格走勢影響甲醇期現價格權重較大，隨著夏季用電高峰期的到來，煤炭價格或企穩，甲醇期貨價格下跌空間或有限。綜合來看，甲醇價格處于相對低位，甲醇期現價格或受成本端影響權重更大。近期海外天然氣價格普漲，甲醇生產成本重心上移，投資者或可逢低做多為主。邏輯：周一，玻璃期貨主力合約FG2309收盤報價1586元/噸，較上一交易日結算價下跌3元/噸，跌幅0.19%。玻璃生產供應較為充足，利潤偏高，企業生產積極性較強。隨著雨季的到來，玻璃的需求有一定的下行壓力。但玻璃基差較大，且隨著煤炭的企穩走強，玻璃的生產成本重心或上移。由于國內經濟復蘇較為緩慢，下半年市場或會進一步出臺政策刺激經濟，這都制約玻璃期現價格的下跌空間。近期隨著美聯儲7月份加息決議臨近，市場觀望情緒較為濃厚，短期內投資者或可觀望為主，或輕倉逢低做多為主。免責聲明：華創期貨有限責任公司具有期貨投資咨詢業務資格：渝證監許可（2017）1號，本報告中的信息均來源于公開資料和合法渠道，盡管我們相信報告中資料來源的可靠性，但華創期貨對這些信息的準確性及完整性不作任何保證。本公司力求分析內容的客觀、公正，研究方法專業審慎，分析結論合理。市場行情瞬息萬變，報告中的任何觀點僅代表報告撰寫時的判斷，僅供客戶參考之用，不作為客戶的直接投資依據，據此操作，風險自負。另外，在任何情況下，華創期貨向客戶提供本報告時，與投資者無利益沖突，也不與投資者分享投資收益。
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