邏輯：周二，三大股指大幅下挫，滬深兩市成交額約8225億元，北向資金凈賣額約75億元。IF2312合約收盤報價3380.0點，跌幅2.39%；IH2312合約收盤報價2277.2點，跌幅2.52%；IC2312合約收盤報價5436.2點，跌幅1.67%；IM2312合約收盤報價5958.2點，跌幅1.83%。管理層不斷完善制度法規，加力打擊資本市場違法犯罪行為，國有資本運營公司增持指數基金，保險機構成立私募基金進軍二級市場，后續或將還有更多長期資金入市，積極因素不斷積累，有助于增強投資者信心，改善市場預期，然而，11月我國制造業PMI環比下降，經濟復蘇腳步有所減緩，此外，三大股指上方面臨60日均線以及多空線壓制，短期依然承壓。綜合來看，股指期貨短期或震蕩運行。趨勢觀點：建議IH、IF、IC、IM均以觀望為主。邏輯：周二，螺紋鋼2401合約價格窄幅震蕩，收盤報價3870元/噸，較前一交易日結算價下跌27元/噸，跌幅0.69%。據鋼聯數據顯示，螺紋鋼產量小幅增長，表觀消費量連續下滑，庫存結束七連降，當前基本面偏中性。隨著淡季逐漸深入，冰雪天氣致使戶外施工受到進一步限制，螺紋鋼實際需求季節性走弱對鋼價形成拖累，同時，日線階段頂部出現“流星線”經典技術偏空信號亦有技術性回調需求，然而，成本端支撐依然較強以及冬儲逐漸開啟或將限制回調空間，中長期投資者可關注2405合約回調布多機會。綜合來看，螺紋鋼2401合約價格短期或震蕩偏弱運行。邏輯：周二，白糖2405合約震蕩運行，收盤報價6463元/噸，較前一交易日結算價下跌3元/噸，跌幅0.05%；交易所前二十期貨公司會員持倉中，SR2405合約多單持倉293524手，空單持倉258464手，多空比1.14。配額外虧損幅度仍較深，抑制進口積極性，疊加印度減產擔憂仍在，支撐糖價，但國內目前消費清淡，甜菜和甘蔗逐步進入壓榨高峰期，新糖陸續進入市場，或緩解供應緊張；此外，據s&p Global Commodity Insights調查，分析預計巴西中南部11月上半月產糖215萬噸，同比增長28.4%。多空因素交織下，預計白糖短期或震蕩偏弱運行。邏輯：周二，生豬2401合約偏弱運行，收盤報價13480元/噸，較前一交易日結算價下跌565元/噸，跌幅4.02%。交易所前二十期貨公司會員持倉中，LH2401合約多單持倉23104手，空單持倉24649手，多空比0.94。據鋼聯數據，截至12月1日當周，外三元生豬出欄均重為123.24公斤，較前一周下降0.08公斤；重點屠企冷凍豬肉庫容率為24.63%，與前一周持平。一方面，受主產區豬病風險影響，養殖端出欄節奏較快，且規模企業進入年底前集中沖量階段，生豬供應充足，加之屠企凍品庫存位于近幾年相對高位，市場供應壓力仍存，另一方面，南方氣溫回升限制了腌臘積極性，目前需求增量難以承接供給增量，限制豬價。后續可關注腌臘兌現和元旦備貨情況。多因素博弈下，預計生豬短期或震蕩偏弱運行。邏輯：周二，雞蛋期貨主力合約JD2401收盤報價4062元/噸，較前一交易日結算價下跌133元/噸，跌幅3.17%。雞蛋現貨價格保持穩定，雞蛋生產及流通庫存偏高，飼料價格重心下移，且當前養殖利潤尚可，據鋼聯數據顯示，截至12月5日雞蛋生產環節庫存可用天數為1.15天，流通環節庫存可用天數為1.73天。持倉方面，12月5日，交易所前二十名期貨公司會員持倉中，雞蛋2401合約多單持倉約3.70萬手，空單持倉約3.79萬手，多空比約為0.98，凈多持倉約為-0.09萬手。整體來看，當前雞蛋供應寬松，且盤面價格連續兩日大幅回落，預計短期內雞蛋價格以震蕩偏弱運行為主，但近期蛋價連續三次大幅下挫后，需注意技術性反彈風險。邏輯：周二，棉花期貨主力合約CF2405收盤報價14945元/噸，較前一交易日結算價上漲40元/噸，漲幅0.27%。棉花現貨價格悉數下跌，當前正值棉花的消費旺季，但旺季不旺，且當前棉花供應充足；據鋼聯數據顯示，截至12月1日，國內新棉采摘進度為99.8%、新棉交售進度為95.6%以及新棉加工進度為67.8%。整體來看，雖然棉花供應充足，且盤面上漲動力不足，但下方棉價成本支撐較強，預計短期內棉價低位震蕩運行。邏輯：周二，棕櫚油期貨主力合約P2401收盤報價7112元/噸，較前一交易日結算價下跌98元/噸，跌幅1.36%?，F貨方面，據鋼聯數據顯示，周二國內24度棕櫚油日度均價較前一交易日下跌40元/噸。棕櫚油即將進入減產季，對價格有支撐，但國內外高庫存使得棕櫚油價格承壓，據鋼聯數據顯示，截至12月1日，國內棕櫚油庫存為96.52萬噸，較前一周增加0.3萬噸，增幅0.31%，當前庫存水平仍高于過去三年同期。國內油脂供應整體充裕，原油回落，棕櫚油或難有較大反彈空間，短期或寬幅震蕩偏弱運行。邏輯：周二，瀝青期貨主力合約BU2402收盤報價3597元/噸，較前一交易日結算價下跌55元/噸，跌幅1.51%。據鋼聯數據顯示，截至11月29日，國內瀝青周度產量為40.9萬噸，較前一周降低0.3萬噸，降幅0.73%；國內瀝青周度銷量為45.8萬噸，較前一周降低3.69萬噸，降幅7.46%。受季節性因素影響，當前處于瀝青需求淡季，整體供需雙弱，但冬儲需求對期價有所支撐。受原油回落拖累，瀝青短期或震蕩回調整理。邏輯：周二，豆粕期貨主力合約M2401收盤報價3905元/噸，較前一交易日結算價上漲24元/噸，漲幅0.62%。天氣預報顯示巴西近期或有大范圍降雨，或緩解高溫天氣影響。多家機構下調巴西新季大豆產量預估，或降低豐產預期帶來的利空影響。國內方面，需求端下游養殖業處于虧損狀態，生豬期價近期趨勢偏弱，收儲難以提振豬價，豆粕終端需求疲軟。供給端，港口大豆庫存同比偏高，大豆供給同比較為充足?，F貨方面，內盤豆粕現貨價格持續回落，壓制期價。技術面，豆粕期價來到重要支撐位附近，支撐或較強。綜合分析，豆粕期價或以震蕩為主。邏輯：周二，蘋果期貨主力合約AP2401收盤報價8991元/噸，較前一交易日結算價下跌56元/噸，跌幅0.62%。盤面的交易點逐漸轉向需求端。西部產區（甘肅靜寧、陜西洛川等地）晚富士地面交易零星維持，當前客商采購意愿不高，但部分產區果農存惜售情緒。山東棲霞交易進入尾聲，當前銷售的多為統貨，品質稍差，市場客商自行挑揀拿貨為主，成交多以質論價。近期柑橘類水果集中上市，或對蘋果銷售形成擠壓。技術分析來看，蘋果期價下跌不暢，下方或存一定支撐。綜合分析，蘋果短期或以寬幅震蕩運行為主。邏輯：周二，甲醇期貨主力合約MA2401收盤報價2427元/噸，較前一交易日結算價下跌25元/噸，跌幅1.02%。甲醇社會庫存和港口庫存持續下跌，需求有所好轉。但甲醇供應處于高位，疊加近期甲醇制烯烴利潤大幅下滑，甲醇上漲空間或有限。綜合分析，甲醇短期或以寬幅震蕩運行為主。邏輯：周二，玻璃期貨主力合約FG2401收盤報價1855元/噸，較前一交易日結算價下跌60元/噸，跌幅3.13%。供應小幅增加，但玻璃需求有所好轉，庫存環比下跌。純堿偏強運行，玻璃成本重心上移，玻璃各生產工藝利潤環比下滑。從純堿的基本面分析，純堿處于產能擴增期，高價格或無法延續。玻璃期價經過大幅上漲后，或拖累下游備貨積極性。綜合分析，玻璃上漲空間或有限，不建議追多，短期玻璃或以寬幅震蕩運行。
趨勢觀點：建議以高拋低吸為主。
|
華創期貨投資咨詢業務資格：渝證監許可【2017】1號
|
|
姓名
|
從業資格號
|
投資咨詢號
|
|
劉利
|
F3009435
|
Z0014155
|
|
劉超
|
F0281910
|
Z0013145
|
|
吳若楠
|
F3085256
|
Z0018796
|
|
蘭皓
|
F03086798
|
Z0016521
|
|
劉興洋
|
F03086672
|
Z0019364
|
|
陳長宏
|
F03097919
|
Z0017587
|
|
制作時間：2023年12月6日
|
作者聲明：作者具有中國期貨業協會授予的期貨投資咨詢資格，承諾以謹慎、勤勉、盡責的職業態度，獨立、客觀地出具本報告。報告所采用的數據均來自合法渠道，分析邏輯基于作者的職業理解，研究方法專業審慎，研究觀點客觀公正，結論不受任何第三方的授意或影響，特此聲明。
免責聲明：本報告僅供華創期貨有限責任公司（以下簡稱“本公司”）的客戶使用。本公司不會因為關注、收到或閱讀本報告內容而視其為本公司當然客戶。
本報告中的信息均來源于公開資料和合法渠道，本公司對該信息的準確性、完整性或可靠性不作任何保證。市場行情瞬息萬變，報告中的觀點僅代表報告撰寫時的判斷，僅供客戶參考之用，不作為客戶的直接交易依據，本公司不因客戶使用本報告而產生的損失承擔任何責任。在任何情況下，本公司不向客戶做獲利保證，不與客戶分享收益，與客戶無利益沖突，請您自主決策，盈虧自負，并注意潛在的市場變化和交易風險。交易有風險，入市需謹慎。
本報告版權僅為本公司所有，未經書面許可，任何機構和個人不得以任何形式翻版、復制、發表或引用。如引用、刊發，需注明出處為“華創期貨”，且不得對本報告進行有悖原意的引用、刪節和修改。
渝公網安備 50010302001375號 本網站支持ipv6網絡安全聯盟認證
QQ
微博
微信
