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          華創早評 | 盤面突破技術性壓力,螺紋短期或震蕩反彈
          時間:2024/9/12 8:34:18 來源:本站
          股指
          邏輯:周三,三大股指漲跌不一,滬深兩市成交額約4996億元。IF2409合約收盤報價3183.0點,跌幅0.25%;IH2409合約收盤報價2220.2點,跌幅0.58%;IC2409合約收盤報價4509.2點,漲幅0.33%;IM2409合約收盤報價4474.8點,漲幅0.07%。我國制造業外資準入限制清零,充分彰顯擴大開放、加強國際合作的決心,有利于吸引更多外資流入助力我國經濟回升向好,從而改善投資者對經濟前景的預期,增強對股市的信心,助力A股估值修復,然而,當前國內仍然存在有效需求不足以及經濟運行分化等客觀問題,同時國際局勢動蕩不安一定程度上抑制市場風險偏好。綜合來看,股指期貨短期或震蕩運行。
          趨勢觀點:建議IH、IF、IC、IM均以觀望為主。

          螺紋
          邏輯:周三,螺紋鋼2501合約先抑后揚,收盤報價3137/噸,較前一交易日結算價上漲50/噸,漲幅1.62%。據鋼聯最新數據顯示,螺紋鋼周度產量繼續小幅增加,表觀消費量持穩,庫存去化減緩。當前實際需求并未出現明顯好轉且遠不及往年同期,弱勢格局仍未改變,但“金九銀十”傳統旺季背景下,需求存回暖預期,同時盤面突破技術性壓力且成本端支撐增強。綜合來看,螺紋鋼2501合約價格短期或震蕩偏強運行。
          趨勢觀點:建議以逢低輕倉短多為主。

          白糖
          邏輯:周三,白糖2501合約期價先抑后揚,收盤報價5645/噸,較前一交易日結算價上漲25/噸,漲幅0.44%。印度、泰國降雨充足,或提高產量,加之北方甜菜糖臨近開榨,施壓糖價,但臺風“摩羯”對國內主產區甘蔗產量以及出糖率或產生不利影響,且印度計劃延長食糖出口禁令,此外,巴西中南部上半月產糖量310.9萬噸,同比下降10.24%。預計白糖期價短期震蕩運行。
          趨勢觀點:建議以觀望或高拋低吸為主。

          生豬
          邏輯:周三,生豬2411合約期價震蕩偏弱運行,收盤報價17755/噸,較前一交易日結算價下跌210/噸,跌幅1.17%。交易所前二十期貨公司會員持倉中,LH2411合約多單持倉50909手,空單持倉46823手,多空比約為1.09。去年下半年養殖端能繁母豬去化加快,去化效果逐漸顯現,短期生豬供應缺口尚在,雙節節前備貨存提振,加之居民消費有所好轉,但當前終端消費整體仍疲軟,此外,養殖端認賣情緒轉強。盤面看,下方存較強技術性支撐。綜合來看,預計生豬短期震蕩運行。
          趨勢觀點:建議以觀望或高拋低吸為主。

          雞蛋
          邏輯:周三,雞蛋期貨主力合約JD2501收盤報價3517/噸,較前一交易日結算價下跌13/噸,跌幅0.37%。雞蛋現貨價格穩中有漲,短期開學季以及中秋備貨提振蛋價,10合約表現相對偏強,但當前主力01合約受遠期供應壓力影響,走勢弱于近月合約。據鋼聯數據顯示,截至911日雞蛋生產環節庫存可用天數為0.77天,流通環節庫存可用天數為0.95天。持倉方面,911日,交易所前二十名期貨公司會員持倉中,雞蛋2501合約多單持倉約5.53萬手,空單持倉約5.54萬手,多空比約為1,凈多持倉約為-0.01萬手。結合盤面來看,偏多情緒較好,短期或可輕倉逢低短多。
          趨勢觀點:建議以逢低做多為主。

          棉花
          邏輯周三,棉花期貨主力合約CF2501收盤報價13465/噸,較前一交易日結算價上漲110/噸,漲幅0.82%。棉花現貨價格繼續大幅下滑,棉花供應充足,且下游紡織市場訂單增量不及預期,紡企采購棉花補庫意愿不強,抑制期價。持倉方面,911日,交易所前二十名期貨公司會員持倉中,棉花2501合約多單持倉約33.66萬手,空單持倉約35.86萬手,多空比約為0.94,凈多持倉約為-2.2萬手。結合盤面來看,期價下方遇支撐,預計期價震蕩運行。
          趨勢觀點:建議以觀望為主或輕倉區間操作。

          棕櫚油
          邏輯:周三,棕櫚油期貨主力合約P2501收盤報價7880/噸,較前一交易日結算價上漲12/噸,漲幅0.15%。據鋼聯數據顯示,周三國內24度棕櫚油現貨日度均價較前一交易日上漲7/噸;截至96日當周,國內棕櫚油庫存為55.638萬噸,較前一周降低3.73萬噸,降幅6.28%。8MPOB月報偏中性;印尼計劃施行B40政策提振期價,但隨著棕櫚油價格重心上移,其對其他油脂的競爭力下滑;商務部對加菜籽的反傾銷調查對油脂有所提振,但近期原油走勢較弱,對油脂形成拖累,結合盤面來看,棕櫚油短期或寬幅震蕩運行為主。
          趨勢觀點:建議以觀望為主或輕倉區間操作。

          瀝青
          邏輯:周三,瀝青期貨主力合約BU2411收盤報價3041/噸,較前一交易日結算價下跌62/噸,跌幅2.00%。據鋼聯數據顯示,截至99日,國內瀝青社會庫存為50.7萬噸,較前一周降低4萬噸,降幅7.31%;企業庫存為67.2萬噸,較前一周降低2.8萬噸,降幅4%。盡管現實需求仍然較弱,但低開工背景下,瀝青庫存近期連續小幅下滑;原油價格短期跌幅較大,對瀝青價格形成拖累,結合盤面來看,周三期價下探后減倉反彈,部分空頭有離場跡象,瀝青期價短期或將寬幅震蕩整理運行,關注原油價格變動。
          趨勢觀點:建議以觀望為主。

          豆粕
          邏輯:周三,豆粕期貨主力合約M2501收盤報價3063/噸,較前一交易日結算價下跌10/噸,跌幅0.33%?;久鎭砜?,世界大豆豐產,國內大豆和豆粕庫存仍處于較高位置,豆粕庫存目前為近幾年最高值,壓制豆粕期價。但是近期利空或出盡,疊加中國對加拿大油菜籽實施反傾銷調查,帶動國內油脂油料多頭氛圍,國內壓榨利潤偏低,一定程度上支撐豆粕期價。綜合分析,豆粕期價或以寬幅震蕩偏多運行為主。
          趨勢觀點:建議以逢低做多為主。

          蘋果
          邏輯:周三,蘋果期貨主力合約AP2501收盤報價6749/噸,較前一交易日結算價上漲180/噸,漲幅2.74%。天氣方面,近期天氣預報顯示蘋果產區天氣較為穩定,未出現異常變化,庫存果存量同比較高,新季蘋果存在豐產增質預期,但是近期存節日備貨提振,蘋果期貨市場多頭較為活躍,支撐蘋果期價。綜合分析,預計蘋果短期或以寬幅震蕩運行為主。
          趨勢觀點:建議以高拋低吸為主。

          玻璃
          邏輯:周三,玻璃期貨主力合約FG2501收盤報價1089/噸,較前一交易日結算價下跌12/噸,跌幅1.09%。玻璃檢修不及預期,庫存處于高位,壓制玻璃期現價格。需求來看,市場有國慶備貨需求,且美聯儲或進入降息周期,提振玻璃期價,限制玻璃下探空間。從成本來看,期價跌破最低玻璃生產成本線。技術分析來看,玻璃收長下影線,短期或以低位寬幅震蕩運行為主。
          趨勢觀點:建議以高拋低吸為主。

          甲醇
          邏輯:周三,甲醇期貨主力合約MA2501收盤報價2355/噸,較前一交易日結算價上漲2/噸,漲幅0.08%。甲醇供應環比大幅上漲,港口庫存和社會庫存居于近5年同期最高位,且近期進口量回升,甲醇去庫壓力較大。宏觀方面,美聯儲或在9月份進入降息周期,且“金九銀十”行情或支撐甲醇期現價格。技術分析來看,甲醇收長下影線,短期或以寬幅震蕩運行為主。

          趨勢觀點:建議以高拋低吸為主。



          華創期貨投資咨詢業務資格:渝證監許可【20171

          姓名

          從業資格號

          投資咨詢號

          劉利

          F3009435

          Z0014155

          劉超

          F0281910

          Z0013145

          吳若楠

          F3085256

          Z0018796

          蘭皓

          F03086798

          Z0016521

          劉興洋

          F03086672

          Z0019364

          陳長宏

          F03097919

          Z0017587

          黃金濤

          F03101562

          Z0021135

          制作時間:2024年9月12日

          作者聲明:作者具有中國期貨業協會授予的期貨投資咨詢資格,承諾以謹慎、勤勉、盡責的職業態度,獨立、客觀地出具本報告。報告所采用的數據均來自合法渠道,分析邏輯基于作者的職業理解,研究方法專業審慎,研究觀點客觀公正,結論不受任何第三方的授意或影響,特此聲明。

          免責聲明:本報告僅供華創期貨有限責任公司(以下簡稱“本公司”)的客戶使用。本公司不會因為關注、收到或閱讀本報告內容而視其為本公司當然客戶。

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          本報告版權僅為本公司所有,未經書面許可,任何機構和個人不得以任何形式翻版、復制、發表或引用。如引用、刊發,需注明出處為“華創期貨”,且不得對本報告進行有悖原意的引用、刪節和修改。


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