股指

邏輯：周二，A股三大指數連續兩日集體下跌，截至收盤，上證指數跌1.25%，深證成指跌1.62%，創業板指跌1.81%。滬深兩市成交額未突破1萬億元，北向資金凈流入超10億元。板塊方面，僅醫藥股、房地產服務相對活躍，燃氣、鋼鐵、國防軍工、半導體等成殺跌主力。從期貨升貼水來看，周二IC2110合約貼水（-5.99）,前值（-7.47）；IF2110合約升水（-6.63）,前值（-5.99）；上證50當月合約升水（-0.57）,前值（-3.8）。?據央行報道，2021年6月末，金融機構存續資管產品共14.37萬只，直接匯總的資產余額合計92.6萬億元，同比增長4%；比年初增加2.5萬億元，同比少增3466億元。總的來看，國內期指市場整體呈現震蕩行情，滬深2110可能處在寬幅震蕩階段；上證2110短期內呈現區間底部反彈走勢，但上漲動力不足；中證主連小幅下跌，短期趨勢不明朗。

趨勢觀點：建議IF、IH、IC以觀望為主。

原油

邏輯：周二，SC2111合約小幅上漲，漲幅0.49%。從持倉量來看，SC2111持倉約2.23萬，日減倉0.2萬手；SC2112漲幅0.40%，持倉約2.52萬，日增倉0.19萬手，移倉換月正在逐步進行。從倉單角度來看，10月12日，上期所原油期貨倉單錄得6981000桶，較上一交易日持平；較近一個月，原油期貨倉單累計減少1885000桶，減少幅度為21.26%。?截止收盤，WTI原油期貨日內漲幅達0.25%，布倫特日內漲幅達0.17%。美油亞盤時段短線回調，但在美國時間10月11日，美油價格創7年以來新高，達82.15美元，為2014年10月31日以來的最高水平。當前市場情緒依舊偏多，但仍需時刻關注市場焦點問題。從金融屬性上看，需持續關注美國11月taper的動向以及美國債務上限問題；從供需角度上看，需持續關注美油累庫的情況以及需求端的數據。短期內原油期貨仍具備走高動力，可能將震蕩上行。

趨勢觀點：建議逢低做多。

動力煤

邏輯：周二，動力煤期貨主力合約ZC2201再度漲停，收盤價1507.8元/噸，漲幅為11.01%。目前市場處于煤炭貨源緊缺的階段，且隨著冬季需求來臨，煤價易漲難跌。此外，山西暴雨致部分礦企停工，疊加陜西彬長地區又發生嚴重的煤礦事故致當地所有煤礦關停的情況下，煤價再度被推上風口。短期來看，動力煤仍有上漲空間及動力，但目前動力煤維持高位運行，需時刻警惕政策調控風險以及煤礦產能釋放情況。

趨勢觀點：建議逢低做多。

棕櫚油

邏輯：周二，棕櫚油高位窄幅震蕩，主力合約P2201收盤價9390元/噸，較前一交易日結算價下跌110元/噸，跌幅1.16%。現貨方面，國內各地24度棕櫚油報價隨盤回落，較前一日下跌100元/噸左右。農業農村部：本月估計，2020/21年度中國食用植物油產量2851萬噸，維持上月估計值不變。全球原油價格大漲以及能源供給偏緊將繼續支撐食用植物油價格保持高位，2021/22年度豆油、棕櫚油、菜籽油均價不同程度上調。持倉方面，前20名期貨公司會員持倉，多頭增倉5,066手，空頭減倉4,991手，多頭較為強勢。市場普通預計美國最新供需報告偏空，美豆和全球大豆庫存增加。預計今日棕櫚油隨隔夜外盤波動，關注隔夜外盤油脂對USDA報告的反應。

趨勢觀點：建議以觀望為主。

甲醇

邏輯：周二，甲醇沖高回落，主力合約MA2201收盤價4054元/噸，較前一交易日結算價上漲128元/噸，漲幅3.26%。現貨方面，國內市場整理運行，部分地區報價小幅上漲。原油及煤價持續上漲，對甲醇成本起到強支撐，甲醇生產企業心態堅挺。但隨著甲醇供應增加，國內甲醇供應緊張現狀緩解，供需平衡發生變化，部分貿易商獲利離場，市場看漲心態減弱。此外，當前高價也一定程度抑制了下游需求，甲醇上方空間或有限。持倉方面，MA2201持倉量減少37788手，前20名期貨公司會員持倉，多頭減倉21,742手，空頭減倉2981手，部分多頭有獲利離場跡象。預計短期甲醇將高位震蕩。

趨勢觀點：建議觀望為主。

蘋果

邏輯：周二，蘋果期貨主力合約AP2201漲停，幅度為+6.01%，報收7144元/噸。周一也出現大漲，漲幅5.70%。連續兩日大漲大致有以下四個方面的驅動因素：1、冰雹災害帶來的山東、陜西產區直接受災；2、摘袋期連續陰雨市場擔憂蘋果上色情況；3、產區陰雨天氣不斷，掛果上色難，蘋果收獲時間繼續推遲，優果率低；4、資金埋伏推動價格上漲。冰雹突發只是導火索，蘋果邏輯轉變才是后市交易的關鍵。2021年度蘋果降價去庫效果明顯，截止到9月23日，冷庫絕對庫存已經低于往年同期，同比較快的走貨速度也開始刺激低價蘋果小幅上行，特別是9月中旬至10月12日前后的冰雹襲擊，直接引爆了市場對于后期蘋果質量的擔憂。供應受影響已是不爭事實，質量方面優果優價才是后市的主旋律，短期有震蕩走高的可能，但上方空間或有限。蘋果有階段企穩可能，短線較強。關注天氣情況，若天氣狀況未能轉好，則蘋果價格上漲趨勢或將延續。

趨勢觀點：建議觀望為主或輕倉回調做多。

劉超 期貨投資咨詢號：Z0013145

孫冰 期貨投資咨詢號：Z0016102