邏輯：周一，三大股指集體收漲，滬深兩市成交額約8849億元，北向資金凈買額約69億元。IF2309合約收盤報價3857.0點，漲幅1.67%；IH2309合約收盤報價2581.8點，漲幅1.90%；IC2309合約收盤報價5833.8點，漲幅1.45%；IM2309合約收盤報價6198.0點，漲幅1.65%。宏觀分析方面，近期利好政策密集出臺，有利于提振投資者信心，尤其是規范再融資和減持政策的出臺具有深遠意義，雖然短期市場信心仍顯不足，完全修復或尚需一定時間，但長期向好仍然值得期待。綜合來看，股指期貨短期或震蕩偏強運行。趨勢觀點：建議IH、IF、IC、IM均以逢低輕倉做多為主。邏輯：周一，螺紋鋼2310合約價格震蕩運行，收盤報價3770元/噸，較前一交易日結算價上漲13元/噸，漲幅0.35%。據鋼聯最新周度數據顯示，螺紋鋼周度產量與表觀消費量均有所下滑，供需雙弱，庫存保持去化，產消庫數據偏中性。一線城市集體落實“認房不認貸”政策，其他城市有望全面跟進，房地產行業迎來實質性利好，加之高溫逐漸退卻，施工時間延長，螺紋鋼需求或逐步回暖，同時“金九銀十”旺季來臨，現貨市場交投氛圍有望轉好。綜合來看，螺紋鋼2310合約價格短期或震蕩偏強運行。邏輯：周一，白糖2401合約震蕩偏強運行，收盤報價7038元/噸，較前一交易日結算價上漲48元/噸，漲幅0.69%；交易所前二十期貨公司會員持倉中，SR2401合約多單持倉448117手，空單持倉383258手，多空比1.17。近期國內宏觀環境偏暖，國內供應偏緊支撐仍在，雙節備貨提振短期需求，加之印度和泰國減產預期較強，但市場預期巴西產量創紀錄，疊加國內市場高糖價掣肘消費，且受高價影響，替代品糖漿和預拌粉進口量同比增加。后續關注雙節備貨采購情況和陸續公布的8月產銷數據，多空因素交織下，預計白糖短期或高位寬幅震蕩偏強運行。邏輯：周一，生豬2311合約低開高走，收盤報價16830元/噸，較前一交易日結算價下跌50元/噸，跌幅0.30%；交易所前二十期貨公司會員持倉中，LH2311合約多單持倉41584手，空單持倉47929手，多空比0.87。需求整體仍處于疲軟狀態，養殖端出欄積極性較高，供應端壓力尚存，市場缺乏有效利好消息提振，但院校開學和雙節備貨需求對價格存一定支撐。供需博弈下，預計生豬短期或寬幅震蕩整理。邏輯：周一，雞蛋期貨主力合約JD2310收盤報價4361元/噸，較前一交易日結算價上漲8元/噸，漲幅0.18%，持倉量約5.8萬手，日增倉約-1.24萬手。隨著天氣轉涼，雞蛋產蛋率回升，但當前正值需求旺季，庫存仍維持低位，據鋼聯數據顯示，截至9月4日雞蛋生產環節庫存可用天數為0.61天，流通環節庫存可用天數為0.98天。持倉方面，9月4日，交易所前二十名期貨公司會員持倉中，雞蛋2310合約多單持倉約2.96萬手，空單持倉約3.18萬手，多空比約為0.93，凈多持倉約為-0.22萬手。整體來看，雖然雞蛋預期供給將有所增加，但在低庫存疊加傳統需求旺季的背景下，短期內預計蛋價將高位寬幅震蕩偏強運行。邏輯：周一，棉花期貨主力合約CF2401收盤報價17420元/噸，較前一交易日結算價下跌365元/噸，跌幅2.05%，持倉量約63.80萬手，日增倉約-2.93萬手。9月4日拋儲量增加約1萬噸，對市場情緒有所打壓，據中國棉花信息網顯示，9月4日儲備棉銷售資源20001.2021噸，實際成交20001.2021噸，成交率100%，平均成交價格17686元/噸，較前一日下跌523元/噸，折3128價格18242元/噸，較前一日下跌408元/噸。此外，前期盤面漲幅較多且運行至重要壓力附近，短期出現技術性回調符合預期，預計短期內棉價將寬幅震蕩運行。邏輯：周一，棕櫚油期貨主力合約P2401收盤報價7750元/噸，較前一交易日結算價下跌158元/噸，跌幅2.00%?，F貨方面，據鋼聯數據顯示，周一國內24度棕櫚油日度均價較前一交易日下跌157元/噸。國內周度成交量環比有所下滑，庫存小幅累庫，但國內促消費及節日備貨背景下油脂后續需求向好，棕櫚油下方支撐仍存。國際方面，馬來西亞棕櫚油8月產量環比上月增幅較為明顯，或將壓制棕櫚油上方空間。盤面上看，油脂油料油粕普遍回落，板塊共振下棕櫚油短線走弱，短期或將震蕩整理運行。邏輯：周一，瀝青期貨主力合約BU2311收盤報價3802元/噸，較前一交易日結算價上漲33元/噸，漲幅0.88%。據鋼聯數據顯示，截至8月30日，國內瀝青周度產量為53.92萬噸，較前一周增加5.02萬噸，增幅10.27%；周度銷量為59.03萬噸，較前一周增加5.05萬噸，增幅9.36%。瀝青當前供需矛盾并不突出，現貨市場報價大體平穩，庫存小幅下滑，供需兩端均有提升，在原油上漲帶動下，瀝青期貨價格重心或小幅上移。邏輯：周一，豆粕期貨主力合約M2401收盤報價4032元/噸，較前一交易日結算價下跌77元/噸，跌幅1.87%。供給端，美豆優良率數據同比往年無大幅變動，美豆粕期貨價格來到關鍵壓力位附近，回調跡象逐漸顯現，國內大豆預計到港量維持高位。需求端，下游需求表現無異常波動，豆粕表觀消費量維持高位，中國飼料企業豆粕物理庫存天數維持高位，庫存周轉速度較低，油廠豆粕庫存同比往年處于較低位置。技術分析來看，豆粕期貨價格近期或遇一定回調壓力。綜合分析，內盤豆粕價格短期或以寬幅震蕩為主。邏輯：周一，蘋果期貨主力合約AP2310收盤報價8817元/噸，較前一交易日結算價上漲15元/噸，漲幅0.17%?；久?，陜西關中早富士開始訂貨，畢郭市場上貨量有所增加，庫存果銷售穩定，客商按需調貨。陜西洛川產區賣家出貨積極，但采購客商不多，基本以客商自提發貨為主，成交價格不一。山東棲霞產區庫存富士交易穩定，商超及市場大客戶按需采購，成交以質論價，主流行情持穩。技術面來看，蘋果期價上遇壓力位，但是下方支撐位同樣較近，短期或以寬幅震蕩為主。邏輯：周一，甲醇期貨主力合約MA2401收盤報價2573元/噸，較前一交易日結算價下跌48元/噸，跌幅1.83%。甲醇供應從8月下旬開始走高，處于近幾年同期的高位，短期來看，甲醇的供應較為充足。需求方面，近期甲醇傳統企業外采需求和新興企業外采需求（MTO/CTO工藝需求）均有小幅下滑，整體需求較為清淡。庫存方面，港口庫存和社會庫存逐漸走高，但廠內庫存小幅下跌。綜合來看，甲醇的基本面較為弱勢。近期市場處于淡旺季轉換點，9月份需求或逐漸好轉，且在9月下旬有國慶備貨需求，市場炒作較為活躍。短線來看，甲醇2650-2700區間或有強壓力位，高位追多或面臨回調風險。邏輯：周一，玻璃期貨主力合約FG2401收盤報價1748元/噸，較前一交易日結算價下跌48元/噸，跌幅2.67%。近期玻璃現貨市場拿貨氣氛轉淡，市場預期偏弱。供應端，玻璃供應較為充足，生產企業利潤較高，生產積極性較強。需求方面，玻璃需求較差，或逐漸進入累庫階段，雖然生產企業庫存較低，但社會庫存量較大。宏觀方面，地產利好不斷，但落實或需一段時間，且落實效果有待考察，而9月和10月為玻璃的傳統需求旺季，這對玻璃的價格或有一定的支撐。近期市場炒作情緒較為濃厚，玻璃2401合約離壓力位較近，高位追多或面臨回調風險。
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華創期貨投資咨詢業務資格：渝證監許可【2017】1號
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姓名
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從業資格號
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投資咨詢號
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劉超
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F0281910
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Z0013145
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吳若楠
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F3085256
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Z0018796
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蘭皓
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F03086798
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Z0016521
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劉興洋
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F03086672
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Z0019364
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陳長宏
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F03097919
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Z0017587
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制作時間：2023年9月5日
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作者聲明：作者具有中國期貨業協會授予的期貨投資咨詢資格，承諾以謹慎、勤勉、盡責的職業態度，獨立、客觀地出具本報告。報告所采用的數據均來自合規渠道，分析邏輯基于作者的職業理解，研究方法專業審慎，研究觀點客觀公正，結論不受任何第三方的授意或影響，特此聲明。
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