股指

邏輯：周一，A股三大指數集體下跌，截至收盤，上證指數微跌0.01%，深證成指跌0.32%，創業板指跌1.45%。滬深兩市成交額未突破1萬億元，北向資金凈流入超40億元。板塊方面，種植業、機場航運、國防軍工等板塊持續活躍，燃氣、油氣開采、天然氣成殺跌主力。從期貨升貼水來看，周一IC2110合約貼水（-7.47）,前值（-9.94）；IF2110合約升水（-5.99）,前值（1.26）；上證50當月合約升水（-3.8）,前值（4.14）。周一，央行今日開展100億元逆回購操作，因今日有2000億元逆回購到期，當日實現凈回籠1900億元。總的來看，國內期指市場整體呈現震蕩行情，滬深2110可能震蕩上行；上證2110短期內呈現區間底部反彈走勢；中證主連小幅下跌，短期趨勢不明朗。

趨勢觀點：建議IF、IH以逢低做多為主， IC以觀望為主。

原油

邏輯：周一SC2111合約小幅上漲，漲幅0.59%。從持倉量來看，SC2111持倉約2.4萬，日減倉0.15萬手；SC2112持倉約2.3萬，日增倉0.37萬手，移倉換月正在逐步進行。截止收盤，WTI原油期貨日內漲幅達2.17%，布倫特日內漲幅達1.74%。從倉單角度來看，10月11日，上期所原油期貨倉單錄得6981000桶，較上一交易日持平；較近一個月，原油期貨倉單累計減少1885000桶，減少幅度為21.26%。雖然當前油價仍呈現利多行情，但仍需警惕市場選擇性淡忘的一些利空因素。具體來看有兩點潛在的利空因素：1.美國原油正在逐步累庫；2.北半球正在進入原油需求的季節性淡季。因此，需警惕原油庫存拐點的出現。整體來看，原油供給偏緊，市場操作情緒濃厚，短期內原油期貨仍具備走高動力，可能將震蕩上行。

趨勢觀點：建議逢低做多。

動力煤

邏輯：周一，動力煤期貨主力合約ZC2201觸及漲停，收盤價漲幅為+8.01%，報收1408.2元/噸。距上一次漲停不到2周的時間，動力煤再度漲停。此番漲停的直接導火線是山西暴雨，其致60座煤礦停產、372座非煤礦山停產。除此之外，煤炭庫存不足，其主要原因是二季度在煤礦的安檢力度加大、環保和安全的壓力下，陜西、山西和內蒙等多地小煤礦停產，造成煤炭供給緊張。再者，疊加全球能源短缺危機，市場炒作情緒濃厚，助推煤價進一步上漲。短期來看，在供給短缺、需求旺盛的情況下，短期動力煤仍有上漲空間及動力。

趨勢觀點：建議逢低做多。

棕櫚油

邏輯：周一，棕櫚油沖高后回落，主力合約P2201收盤價9462元/噸，較前一交易日結算價上漲112元/噸，漲幅1.20%。現貨方面，24度棕櫚油國內各地報價穩中有升。北京時間周一中午12:30 馬來西亞棕櫚油局MPOB公布9月供需報告顯示，馬棕油產量小幅下降，低于市場預期；出口大幅增加，但不及市場預期；庫存環比降幅超出機構預測值。據南部半島棕櫚油壓榨商協會（SPPOMA）數據顯示，10月1-10日馬來西亞棕櫚油單產減少9.13%，出油率增加0.47%，產量減少7%。據馬來西亞獨立檢驗機構AmSpec，馬來西亞10月1-10日棕櫚油出口量環比減少9.82%。國內方面，截至2021年10月8日（第40周），全國重點地區棕櫚油商業庫存約51.33萬噸，環比第38周增加11.26萬噸，增幅28.24%。棕櫚油增產季進入尾聲，后續產量將逐步減少。全球油脂供應仍然偏緊，且近期國際能源供應出現缺口，原油價格不斷上漲，助推棕櫚油價格。9月MPOB供需報告數據總體偏中性。國內棕櫚油出現小幅累庫，一定程度壓制棕櫚油價格，預計短期棕櫚油期價將仍維持高位震蕩。

趨勢觀點：建議以觀望為主。

甲醇

邏輯：周一，甲醇主力合約MA2201漲停，收盤價4013元/噸，較前一交易日結算價上漲298元/噸，漲幅8.02%，一舉沖過4000關口并大幅刷新前高。現貨方面，國內主要地區報盤在4000-4050元/噸附近，市場觀望情緒濃厚。近期，受強降雨影響，山西的煤炭供應遭受了一定的沖擊，使得本就供應緊缺的煤炭雪上加霜。周一，動力煤、甲醇期貨均出現漲停。市場預期甲醇企業獲取煤炭的難度將增大，成本將進一步增加，且后續甲醇產量可能出現滑坡，助推甲醇價格。

趨勢觀點：建議觀望為主或輕倉回調做多。

棕櫚油

邏輯：周一，生豬期貨主力合約LH2201漲停，收盤價15285元/噸，較前一交易日結算價上漲1130元/噸，漲幅7.98%，為生豬期貨上市以來首次漲停。國慶節期間，生豬現貨價格下跌至階段性低點，并在近日連續出現小幅上漲，市場認為豬肉價格或有企穩回暖跡象。當前豬肉價格大幅低于養殖成本價，生豬養殖企業長期虧損，養殖戶抗價惜售情緒漸起。10月10日，中央收儲凍豬肉3萬噸，提振市場情緒，助推生豬期貨強勢漲停。然而收儲并不能扭轉供大于需的現實，從市場供需來看，豬價目前不具備持續性大漲以及大幅反彈的基礎。持倉量上看，LH2201周一小幅減倉，資金并沒有流入的跡象，后續繼續炒作可能性較低。預計短期豬價整體或將企穩并呈現小幅走強的行情，但生豬市場核心供需問題仍未迎來拐點，四季度雖需求端或迎來季節性增長，但供大于需的局面仍將持續。

趨勢觀點：建議觀望為主或輕倉逢低做多。

劉超 期貨投資咨詢號：Z0013145

孫冰 期貨投資咨詢號：Z0016102